Что такое валютный рынок

Информационная помощь на тему: "Что такое валютный рынок" с полным раскрытием тематики статьи от профессионалов.

Валютные рынки

Валютный рынок — это особый рынок, на котором осуществляются валютные сделки, т.е. обмен валюты одной страны на валюту другой страны по определенному номинальному валютному курсу.

Номинальный валютный (обменный) курс — это относительная цена валют двух стран или валюта одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Когда используется термин «валютный курс», то речь идет о номинальном обменном курсе.

Установление курса национальной денежной единицы в иностранной валюте в данный момент называется валютной котировкой. Курс национальной денежной единицы может определяться как в форме прямой котировки, когда за единицу принимается иностранная валюта (например, 30 российских рублей за доллар США), так и в форме обратной котировки, когда за единицу принимается национальная денежная единица (обратная котировка применяется в основном в Великобритании и по ряду валют в США). Использование обратной котировки позволяет сравнивать курс национальной валюты с иностранными валютами на любом валютном рынке.

Когда цена единицы иностранной валюты в национальных денежных единицах растет, говорят об обесценении (удешевлении) национальной валюты. И наоборот, когда цена единицы иностранной валюты в национальных денежных единицах падает, говорят об удорожании национальной валюты.

Подавляющая часть денежных активов, продаваемых на валютных рынках, имеет вид депозита до востребования в крупнейших банках, осуществляющих торговлю друг с другом. Лишь незначительная часть рынка приходится на обмен наличных денег. Именно на межбанковском валютном рынке осуществляются основные котировки валютных курсов.

Национальные валютные рынки, обслуживающие движение денежных потоков внутри страны, интегрированы в мировой валютный рынок, на котором осуществляются валютные операции и расчеты, связанные с международным движением товаров, услуг и капиталов. Мировой валютный рынок, функционирующий круглосуточно с понедельника до пятницы, связывает воедино национальные валютные рынки с помощью современных средств коммуникации.

Участниками валютного рынка выступают центральные и коммерческие банки, валютные биржи, брокерские агентства, международные корпорации.

Основные участники валютного рынка — это коммерческие банки, которые не только диверсифицируют свои портфели за счет иностранных активов, но и осуществляют валютные сделки от лица фирм, выходящих на внешние рынки в качестве экспортеров и импортеров. Валютные сделки по экспорту и импорту товаров и услуг каждой страны составляют основу определения стоимости национальной валюты.

К услугам банков и небанковских финансовых институтов обращаются и индивидуальные участники валютного рынка, например туристы, путешествующие за пределы своей страны; лица, получающие денежные переводы от родственников, проживающих за границей; частные инвесторы, вкладывающие капитал в иностранную экономику.

Валютный рынок прежде всего обеспечивает валютно-кредитное и расчетное обслуживание экспортно-импортных операций, а также валютные операции, связанные с инвестированием капитала за пределы национальной экономики.

Кроме этого валютный рынок предоставляет возможности хеджирования, т.е. страхования валютных рисков. При хеджировании экономические агенты, желая уменьшить риск, связанный с колебаниями валютного курса, которые могут оказать негативное воздействие на их капитал, стремятся избавиться от чистых обязательств в иностранной валюте, т.е. достичь баланса между активами и пассивами в данной валюте.

Наконец, валютный рынок позволяет осуществлять валютные спекуляции, т.е. играть на будущей цене валюты. Поведение участников валютного рынка, желающих получить максимальный выигрыш от валютной сделки, зависит от разницы между процентными ставками на национальном и зарубежном денежных рынках, а также от ожидаемых изменений валютного курса.

[3]

Виды валютных рынков.

Одним из самых больших валютных рынков выступает рынок спот, или рынок немедленной поставки валюты (в течение 2 рабочих дней).

Современный развитый фондовый рынок включает в себя также и рынок производных финансовых инструментов. Это название они получили потому, что выполнение обязательств по ним предполагает осуществление операций с другими ценными бумагами, валютой и товарами, составляющими их базисный актив. Подобные инструменты рынка ценных бумаг предоставляют возможность страхования финансовых рисков. На рынках производных финансовых инструментов риски, достигающие миллиардов долларов, постоянно перемещаются от тех, кто не может себе их позволить, к тем, кто надеется их избежать. Наиболее известными производными финансовыми инструментами являются срочные: форвардные контракты, фьючерсы и опционы.

[2]

Форвардный контракт представляет собой контракт, заключаемый между двумя контрагентами сделки и обязывающий его владельца осуществить (или принять) поставку товара, вид, качество, количество которого и условия поставки оговорены в контракте. Причем поставка (приобретение) товара осуществляется по определенной цене в оговоренный момент времени в будущем. Форвардные контракты торгуются на внебиржевом рынке. Существенным риском при заключении форвардного контракта является потенциальная недобросовестность одного из контрагентов, который может отказаться от исполнения обязательств при неблагоприятном для него изменении условий на рынке. Поэтому, заключая форвардные контракта, следует установить деловую репутацию и реальную платежеспособность своего партнера. На практике для целей страхования используются не форвардные, а фьючерсные контракты.

Фьючерс представляет собой контракт, обязывающий его владельца осуществить (или принять) поставку товара определенного вида, качества и количества по определенной цене в оговоренный момент времени в будущем. Поставка (получение) товара осуществляется на биржевой склад (с биржевого склада). Такой контракт может продаваться и покупаться как ценная бумага. Объектом фьючерсных контрактов помимо товаров могут быть валюты, финансовые инструменты, в том числе ценные бумаги, индексы акций и т.д.

Будучи стандартизированными, эти контракты могут переходить из рук в руки много раз. Участник торговли, купивший фьючерсный контракт, может затем его продать. Это позволяет принимать участие в торговле фьючерсами лицам, не заинтересованным в физической поставке товара, т.е. тем участникам рынка, которые ориентированы на получение спекулятивной прибыли. Основной объем фьючерсных контрактов (до 98% их оборота) закрывается покупкой встречных контрактов и не доводится до поставок реального товара. Фьючерсные контракты торгуются на биржевом рынке.

Опцион является контрактом, предоставляющим его владельцу право купить или продать товар (например, ценные бумаги) по установленной цене в течение определенного времени. Опцион представляет собой стандартизованный биржевой контракт, следовательно, он является инструментом спекулятивной торговли. В то же время для владельцев опционов, заинтересованных в их погашении, данный инструмент является способом страхования.

Существуют и другие виды производных срочных финансовых инструментов, к которым можно отнести варранты (ценная бумага, дающая ее владельцу право на покупку некоторого количества акций на определенную будущую дату по определенной цене. Обычно варранты используются при новой эмиссии ценных бумаг. Варрант торгуется как ценная бумага, цена которой отражает стоимость лежащих в его основе ценных бумаг).

Различаются мировые, региональные, национальные (местные) валютные рынки в зависимости от объема, характера валютных операций, количества используемых валют и степени либерализации.

Современные мировые валютные рынки характеризуются следующими основными особенностями:

1. Интернационализация валютных рынков на базе интернационализации хозяйственных связей, широкого использования электронных средств связи и осуществления операций и расчетов по ним.

2. Операции совершаются непрерывно в течение суток попеременно во всех частях света.

3. Техника валютных операций унифицирована, расчеты осуществляются по корреспондентским счетам банков.

4. Широкое развитие валютных операций с целью страхования валютных и кредитных рисков. При этом ранее практиковавшиеся валютные операции, отражавшиеся в банковских балансах, заменяются срочными и другими валютными сделками, которые учитываются на внебалансовых статьях.

Читайте так же:  Как узнать задолженность по налогам юридического лица по инн

5. Спекулятивные и арбитражные операции намного превосходят валютные операции, связанные с коммерческими сделками, число их участников резко возросло и включает не только банки и ТНК, но и другие юридические и даже физические лица.

6. Нестабильность валют, курс которых, подобно своеобразному биржевому товару, имеет зачастую свои тенденции, не зависящие от фундаментальных экономических факторов. Мировой валютный рынок — самый мощный и ликвидный, но крайне чувствительный к экономическим и политическим новостям.

Мировые валютные рынки сосредоточены в мировых финансовых центрах. Среди них выделяются валютные рынки в Лондоне, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне, Париже, Цюрихе, Токио, Сингапуре. На мировых валютных рынках банки проводят операции с валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте, и почти не совершают сделки с валютами регионального и местного значения независимо от их статуса и надежности.

В результате интеграционного процесса в Западной Европе сформировался международный (региональный) европейский валютный рынок, расчеты на котором в 1979-1998 гг. осуществлялись в ЭКЮ. С января 1999 г. наступил новый этап развития европейского валютного рынка, расчеты на котором стали осуществляться в евро.

На региональных и местных валютных рынках осуществляются операции с определенными конвертируемыми валютами. В их числе сингапурский доллар, саудовский риял, кувейтский динар и др. Котировка валют, используемая для валютных операций в определенном регионе, относительно регулярно осуществляется банками данного региона, а валют местного значения — банками, для которых эта валюта является национальной и активно применяется в сделках с местной клиентурой.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Валютный рынок

Что такое валютный рынок? Люди, далекие от финансов, экономики, редко задаются такими вопросами. Но если вы хотите знать, в какой валюте выгоднее хранить накопления, как формируются курсы обмена, то нужно немного разобраться в этом вопросе.

Представьте себе, что вы в выходной день идете на базар, чтобы купить какие-то определенные товары. У вас есть некая сумма, которую можно потратить. Прежде чем сделать приобретение, вы узнаете, сколько стоит нужный товар у нескольких продавцов, и выбираете того, который предлагает самую низкую цену. На валютном рынке все операции осуществляются по тому же принципу.

Анализ валютного рынка

Нельзя сказать, что валютный рынок – это определенное место, где продается и покупается валюта. Под этим понятием объединяются все операции, проводимые в этой сфере деятельности. Чтобы провести анализ валютного рынка, необходимо выяснить, кто является его участниками. Список их обширен:

  • национальные банки;
  • коммерческие банки;
  • инвестиционные, страховые компании;
  • коммерческие фирмы, работающие на внешнем рынке
  • официальные биржи и брокеры;
  • частные лица.

Если вы хотите заработать, совершая операции на валютной бирже, а сами не слишком здесь ориентируетесь, следует использовать услуги финансового брокера – опытного посредника, который вместо вас будет вести торги.

Международный валютный рынок

Немалое воздействие на экономику во всем мире оказывает международный валютный рынок. Здесь работает основной принцип рыночной экономики – спрос рождает предложение. Свободное ценообразование – основа любого рынка. Поэтому страны, имеющие значительный валютный запас, оказывают столь внушительное влияние на мировую экономику. Ведя торги, вливая денежную массу на рынок или, наоборот, изымая ее, они могут задавать стоимость разной валюты. Если вы хотите всегда оставаться в курсе экономической ситуации в мире, достаточно проследить за тем, как ведутся торги на мировых валютных биржах.

Основные валютные рынки

Какие основные валютные рынки функционируют в нашей стране? Классификация их обширна. По составу участников можно выделить прямой и брокерский рынки. По виду курса – с фиксированным или с плавающим курсом валют. Чаще всего такая классификация ведется по отношению той валюты, в которой ведутся торги. По этому критерию выделяют следующие виды валютных рынков:

Эту классификацию можно продолжать бесконечно.

Обменивая валюту в банке, вы, сами того не подозревая, становитесь участником валютного рынка. Если следить за изменениями курса национальной валюты, можно составлять свои прогнозы относительно его роста или падения.

Ситуация на валютном рынке

Определить, какая ситуация на валютном рынке в нашей стране сегодня, можно, взглянув на официальный и межбанковский курсы валют. Эти показатели всегда разнятся. Ориентироваться следует на межбанковский курс. Это отношение показывает, по каким реальным ценам нынче продаются и покупаются денежные единицы. Изучая эти тенденции, можно понять, какая валюта более стабильная, в денежных знаках какой страны следует формировать собственные запасы. Те события, которые происходят на международном валютном рынке, показывают, каким будет наше будущее. Анализируя эту информацию, можно предсказать очередной финансовый кризис или рост экономики.

Торговля на валютном рынке

Все торги на валютном рынке ведутся двумя способами – между банками или на валютных биржах. Многие из нас знают о валютном рынке Форекс. Его можно назвать упрощенной моделью всей валютно-финансовой системы в мире. Разобравшись, как ведется торговля на валютном рынке, можно зарабатывать на купле-продаже за счет курсовой разницы, используя разные инструменты валютного рынка.

Совет от Сравни.ру: Сегодня крупными компаниями, обучающими центрами проводятся семинары, курсы, на которых можно узнать о деятельности на валютном рынке, способах заработка там. Участие в таких мероприятиях позволяет повысить финансовую грамотность, но увеличить объем собственного капитала едва ли удастся. К подобным предложениям стоит относиться очень сдержанно, если не хотите потерять все накопления.

Валютный рынок

Валютный рынок – это порядок финансовых взаимодействий, касающихся покупки-продажи иностранной валюты.

Валюта — денежная единица конкретной страны, своеобразный инструмент международных расчетов. При употреблении термина «иностранная валюта» для определенной страны имеется в виду валюта любого иностранного государства. Таким образом, иностранная валюта — это любая форма денег, являющаяся легитимным средством осуществления платежей конкретного зарубежного государства.
Валютный курс — стоимость дензнака одной страны, определяемая в денежных знаках других государств.

Покупка или продажа иностранной валюты реализуется между двумя банками, имеющими специальную лицензию НБ РБ на осуществление банковских операций в иностранной валюте, а также клиентами банка непосредственно с банком.

Строго запрещается купля-продажа иностранной валюты в обход уполномоченных финансовых структур, так как подобное действие препятствует обязательной фиксации количества иностранной валюты в пределах страны. Нарушение данного запрета не только может спровоцировать некоторые неприятные моменты в связи с нелегитимностью внебанковских манипуляций с валютой, но также чревато огромным риском стать жертвой элементарного мошенничества.

Правовой статус лица или организации, участвующих в процессах валютного рынка, определяет принадлежность к категории «резидент» или «нерезидент».

Резидент — физическое лицо, которое постоянно проживает в определенной стране, а также юридическое лицо, зарегистрированное согласно законодательству данной страны и находящееся на ее территории.

Нерезидент — физическое лицо, которое проживает за границей, а также юридическое лица, зарегистрированное согласно правовым нормам иностранного государства и функционирующее на его территории.

Валютный рынок выполняет свое назначение в сфере реализации сделок на валютной бирже и в сфере соглашений покупки-продажи иностранной валюты среди банков.

Функциями валютного рынка являются:

  • моделирование оптимальных условий для сервиса международного оборота государственных денег посредством установления взаимосвязи национальных систем;
  • установление оптимального курса валют (ориентируясь на спрос и предложение);
  • управление валютными и кредитными рисками, а также охрана от спекулятивных манипуляций.

В Беларуси единственная специализированная организация, занимающаяся торгами иностранной валютой – Белорусская валютно-фондовая биржа. Назначение биржевого валютного рынка состоит в том, чтобы формировать рыночный курс белорусского рубля к иностранным валютам, устанавливать официальный курс национальной валюты сообразно результатам биржевых торгов, а также обеспечивать необходимый процесс продажи иностранной валюты и поддерживать ликвидность валютного рынка страны.

Читайте так же:  Как узнать на какой системе налогообложения находится ооо

Мировой валютный рынок

Мировой валютный рынок — это своеобразный механизм, устроенный таким образом, чтобы наиболее результативно регулировать и обслуживать международные взаимодействия, связанные с валютой и касающиеся перехода права владения валютными ценностями, основываясь на закономерностях спроса и предложения.

Мировой валютной рынок работает в сфере международной коммерции и международного движения капитала.

Будучи специальной структурой, мировой валютный рынок имеет свою координационную систему, которая обслуживает реализацию валютных операций и включает в себя финансовую инфраструктуру, а также регламентирует порядок действий лиц, производящих финансовые операции и участвующих в процессах мирового валютного рынка.

Что такое валютный рынок форекс + Итог конкурса комментаторов за январь

Приветствую Вас, Дорогие посетители блога WebMasterDima. На связи с Вами как всегда Дмитрий Смирнов, автор блога, и в данной статье я хочу Вам рассказать о том, что такое валютный рынок форекс, и как зарабатывать на валютном рынке форекс.

Валютный рынок Форекс

Форекс – это название международной валютной площадки (начальные буквы от английских (For)eign (Ex)change Market), где ежедневно совершаются торговые сделки по продаже, купле, и обмену валюты и других ценных активов в любом объеме в онлайн-режиме. Каждодневный рыночный оборот сегодня составляет около 5 триллионов долларов, что делает Forex (в русскоязычном аналоге пишется как Форекс), можно сказать, практически самым привлекательным и прибыльным рынком для инвесторов. Когда заходит речь о рынке Форекс всегда вспоминают Джорджа Сороса, как типичного представителя, так называемой «американской мечты». Своему много миллиардному состоянию он обязан именно этому финансовому рынку. Возможно, что фортуна будет благосклонна и для Вас? Можно выделить несколько положений и преимуществ рынка Форекс отличающихся от других финансовых рынков:

• Свободная конвертация ведущих валют мира
• стопроцентная ликвидность каждой сделки в отличие от биржи векселей, облигаций.
• Высокая степень доступности работы на рынке даже лицам с небольшим капиталом, благодаря торговле по маржинальной системе.
• Широкая сеть интернет-трейдинга по всему миру разрешает получение доступа к валютным торгам и ежедневной информации.
• Проведение валютных операций в онлайн режиме, зарабатывать может любой желающий, тот, кто имеет компьютер и выход в сеть

Валютный рынок форекс и интернет

Депозит и кредитное плечо

Пример хорошего плюса на форекс

Начинающему трейдеру для работы требуются следующие важные пункты:

• обозначить настоящий торговый счет (депозит),
• изучить особенности работы данной торговой платформы (чаще всего, брокер занимается этим),
• выбрать необходимые финансовые активы для торгов (драгоценные металлы, валютные пары, сырье и прочее)
— узнать особенности рынка. Например, в компании MaxiMarkets открытие торгового счета займет несколько минут. Проходите регистрацию на сайте компании, выбираете способ пополнения счета с зачислением на депозит. Менеджер компании поможет все сделать в онлайн режиме. После открытия торгового счета, Вам будут представлены учебные материалы о том, как работать на торговой платформе.
Итог. Время, потраченное на изучение того, что такое Форекс, однозначно не будет «убито» впустую. Получив определенные знания по работе с торговыми инструментами, поняв основные принципы рынка, работайте и зарабатывайте. Знания и трезвый расчет – залог успеха.

Теперь Вы знаете о том, что такое рынок форекс. А теперь давайте подведем итоги конкурса комментаторов.

Валютный рынок и валютный курс. Участники валютного рынка

Прочитав эту статью, вы узнаете, что такое валютный рынок и валютный курс. Мы подробно рассмотрим эти понятия, дадим их классификации и приведем примеры.

Валютный рынок — это сфера экономических отношений, которые появляются при совершении операций продажи или при покупке ценных бумаг в иностранной валюте (или самой иностранной валюты), а также связанных с инвестированием валютного капитала. Это официальный финансовый центр, в котором сосредоточены продажа и покупка всего вышеперечисленного на основе предложения и спроса на него.

Функциональные, институциональные и организационно-технические особенности валютных рынков

Валютные рынки с точки зрения функциональности обеспечивают сегодня осуществление различных международных расчетов, а также страхование от рисков, связанных с валютой, диверсификацию валютных резервов, получение прибыли участниками из-за разницы курсов, валютную интервенцию. С институциональной позиции они являются совокупностью инвестиционных компаний, уполномоченных банков, брокерских контор, различных бирж, а также иностранных банков, которые осуществляют валютные операции. Валютный рынок с точки зрения организационно-технической — совокупность связывающих друг с другом банки различных стран коммуникационных систем, которые осуществляют международные расчеты и иные валютные операции.

Участники валютного рынка на бирже и вне ее

Участвующие на бирже субъекты — предприниматели, брокеры, дилеры и игроки. Существуют также субъекты, находящиеся вне валютной биржи. Это такие участники валютного рынка, как:

  • брокерская контора;
  • уполномоченный банк РФ;
  • гражданин;
  • хозяйствующий субъект;
  • инвестиционная компания;
  • иностранный банк.

Валютный курс

Национальная валюта на валютном рынке обменивается на деньги других государств. Валютный курс — это пропорция, количественное соотношение, в котором обменивается на денежную единицу той или иной страны валюта некоторого государства. Другими словами, это цена единицы валюты иностранной, выраженная в некотором количестве денежных единиц национальной. Именно этим курсом определяется ситуация на валютном рынке. Когда растет цена единицы валюты иностранной в пересчете на отечественную, возникает обесценивание отечественной, и наоборот.

Виды валютных курсов

Выделяют следующие их виды:

  • фиксированный — установленное официально соотношение между валютами тех или иных государств, основанное на взаимном паритете;
  • колеблющийся — валютный курс, изменяющийся свободно под воздействием предложения и спроса;
  • плавающий — разновидность колеблющегося, предполагающая применение механизма валютного регулирования.

В 1976 году на Ямайской конференции было решено ввести систему плавающего курса. Государство, как правило, накладывает на вывоз, ввоз и пересылку иностранной и национальной валюты за границу и из-за границы определенное ограничение. Соотношением предложения и спроса определяются все цены рыночной экономики, а также цены на валюту (то есть валютные курсы).

От чего зависят спрос и предложение на рынке валюты?

Видео удалено.
Видео (кликните для воспроизведения).

От следующих факторов зависят размеры предложения и спроса на валютном рынке:

  • от объемов торговли между государствами (например, спрос на марку тем больше, чем больше торговый обмен страны с Германией);
  • от состояния экономики государства и масштабов инфляции;
  • от покупательной способности национальных валют.

Последняя определяется количеством одинаковых услуг и товаров, которые можно приобрести на некоторую сумму разных национальных валют (иными словами, потребительская корзина). К примеру, на 100 рублей, франков, долларов и т. д.

Потребительская корзина

Однако соотношение валют в разных странах по покупной способности на различные товары неодинаково. В мировой практике поэтому сегодня валютный курс можно определить на основании паритета покупательной способности. Он выступает как результат сопоставления объема благ, которые можно купить на рынках разных стран в национальной валюте. В корзину в этом случае отбирают одинаковый набор благ и определяют необходимую сумму для приобретения данного набора в разных странах.

Лишь при использовании множества различных услуг и товаров, которые входят в потребительскую корзину двух государств, можно достичь объективности сравнения. Например, если в России корзина будет стоить 815 рублей, а в Соединенных Штатах — 100 долларов, то валютный курс (цена одного доллара) будет равняться 8 руб. 15 коп., 19 центов составит цена одного рубля. Поэтому если в нашей стране удвоятся цены, а в США они останутся неизменными, то курс доллара к рублю в случае, если другие условия обмена останутся прежними, вырастет в 2 раза. Но в действительности валютный курс может существенно отклоняться под влиянием множества причин. Например, курс обмена может повышаться под влиянием спроса на валюту.

Читайте так же:  Чем отличается тендер от аукциона

Однако наибольшая трудность состоит в том, что единого способа, как определить состав потребительской корзины, не существует. Структура потребления входящих в нее товаров и услуг в разных странах весьма различна. Однако другого пути определения курса валют не существует.

Классификации валютных рынков

Можно классифицировать валютные рынки по многим признакам: по отношению к различным валютным ограничениям, по сфере распространения, по степени организованности и видам валютных ресурсов.

По широте охвата, то есть пои сфере распространения, выделяют внутренний и международный валютные рынки. И тот, и другой состоят в свою очередь из региональных, образующихся финансовыми центрами в регионах данной страны или мира (например, Московский валютный рынок).

Международный и внутренний рынки валюты

Международный объединяет валютные рынки всех государств мира. Под ним подразумевается цепь мировых региональных рынков, связанных системой спутниковых и кабельных коммуникаций. Между ними наблюдается перелив средств под влиянием текущей информации, а также прогнозов насчет возможного положения тех или иных валют, которые делают ведущие участники рынка.

Внутренний валютный рынок — рынок одного государства, то есть функционирующий в пределах той или иной страны. Он состоит из региональных внутренних рынков, которые включают в свой состав валютные, центры которых находятся в межбанковских биржах.

Свободные и несвободные рынки

Можно выделить также несвободный и свободный валютные рынки по отношению к тем или иным валютным ограничениям.

Последние представляют собой систему мер государства (административных, организационных, экономических, законодательных) по установлению порядка осуществления операций с различными валютными ценностями. Они включают в себя меры, направленные на целевое регулирование платежей, а также переводов за границу иностранной и национальной валюты. Валютно-финансовый рынок, на котором присутствуют валютные ограничения, является несвободным, а в случае их отсутствия — свободным.

Рынки с одним и с двойным режимом

Рынок по видам валютных курсов, которые на нем используются, может быть с двойным или с одним режимом. С одним режимом — когда существуют свободные валютные курсы, то есть курсы валют являются плавающими, их котировка устанавливается на биржах во время торгов. К примеру, официальный курс рубля устанавливается благодаря фиксингу.

Фиксинг в России осуществляется Центральным Банком РФ на Московской бирже. Он представляет собой определение по отношению к рублю курса доллара США. Курс фиксинга таким образом — это единый курс ЦБ на валютном рынке РФ. Используя информацию агентства «Рейтер» о кросс-курсах, он выводит через него курс рубля по отношению к остальным валютам. Два раза в неделю происходит валютный фиксинг. ЦБ РФ в день его сообщает курсы основных свободно конвертируемых валют по отношению к рублю путем публикации в СМИ.

Двойной режим

Рынок с двойным режимом — тот, на котором применяется одновременно плавающий и фиксированный курс валюты. Примером его является валютный рынок РФ. Введение такого режима используется странами как мера, направленная на регулирование движения капиталов на международном и национальном рынке ссудных капиталов. Такая мера призвана контролировать и ограничить влияние на экономику этой страны международного рынка ссудных капиталов. В нашем государстве, к примеру, «Внешэкономбанк» по отношению к блокированным счетам для иностранных инвестиций (в случае если расчеты завершены не полностью) применяет валютный курс рубля, который является коммерческим, установленным ЦБ РФ.

Внебиржевой и биржевой рынки

По степени организованности бывает внебиржевой и биржевой валютный рынок (Московской биржи, к примеру). Биржевой — организованный рынок, представленный валютной биржей, то есть предприятием, которое организует торги валютой и ценными бумагами в ней. Биржа коммерческим предприятием не является. Главная функция ее — не в извлечении прибыли, а в мобилизации денежных средств, являющихся временно свободными, через продажу валюты, а также ценных бумаг в ней, и в установлении валютного курса, то есть рыночной ее стоимости. В нашей стране, например, самым крупным является валютный рынок Московской биржи. Она была создана в 2011 году путем слияния ММВБ и РТС.

Ряд достоинств имеет биржевой валютный рынок. Он является наиболее дешевым источником валютных средств и валюты; выставляемые на торги заявки имеют абсолютную ликвидность. Что такое ликвидность ценных бумаг и валюты? Она означает их способность быстро превращаться в валюту национальную без потерь в цене.

Валютный внебиржевой рынок организуется различными дилерами. Они могут являться или не являться членами валютной биржи и вести свою деятельность по компьютерным сетям, телефаксу, телефону.

Внебиржевой и биржевой валютный рынок, развитие которых происходит параллельно, в некоторой степени друг другу противоречат. Одновременно они являются взаимодополняющими. Связано это с тем, что, выполняя своей деятельностью общую функцию по обращению ценных бумаг и торговле валютой, они используют различные формы и методы реализации валюты и ценных бумаг в ней.

Достоинства валютного внебиржевого рынка состоят в следующем. Во-первых, в достаточно низкой себестоимости связанных с операциями по обмену валют затрат. Часто дилеры банков применяют очные валютные аукционы для снижения своих затрат на валютную конверсию, заключая договоры продажи и купли валюты по курсу, установленному до начала торгов. Снимаются комиссионные с участников торгов на бирже, и их сумма напрямую зависит от суммы рублевых и валютных ресурсов, которые удалось продать. Законом, кроме того, установлен специальный налог на сделки на бирже. Операция валютной конверсии во внебиржевом рынке осуществляется для уполномоченного банка после нахождения контрагента по сделке практически бесплатно.

Во-вторых, здесь скорость расчета выше, чем при торговле на бирже. Связано это, главным образом, с тем, что валютный внебиржевой рынок позволяет осуществлять сделки в течение операционного дня в любое время, а не только в конкретное время биржевой сессии. Поэтому очень важным является внебиржевой валютный рынок. Развитие его необходимо каждому государству для более быстрого и менее затратного обмена валюты.

Внебиржевой рынок по объему торговли существенно превосходит биржевой. Наиболее ликвидным в мире на сегодняшний день считается внебиржевой рынок Forex. Он круглосуточно функционирует во всех мировых финансовых центрах (от Токио до Нью-Йорка).

Другие виды валютных рынков

Следует выделить также при классификации рынков валютных рынки еврооблигаций, евровалют, еврокредитов, евродепозитов, «серый» и «черный» рынки.

Рынок евровалют представляет собой международный рынок западноевропейских валют, где происходят операции в валютах данных государств. Его функционирование связано с тем, что валюты используются в депозитно-ссудных безналичных операциях за пределами государств-эмитетов. На рынке еврооблигаций происходят финансовые отношения в евровалютах по долговым обязательствам в случае долгосрочных займов, оформляемых как облигации заемщиков.

На рынке евродепозитов осуществляются финансовые отношения по вкладам коммерческих банков различных государств в валюте за счет средств, которые обращаются на рынке евровалют. Соответственно, на рынке еврокредитов происходят устойчивые финансовые отношения и кредитные связи по предоставлению различных международных займов коммерческими банками государств в валюте.

Интервенции ЦБ

Интервенции на валютном рынке осуществляются ЦБ тех или иных стран для манипулирования валютным курсом данных государств. Порой они проводятся организованно несколькими ЦБ. Например, интервенции Банка Японии, ФРС и ЕЦБ привели к тому, что в 2011 году на 2% упала цена йены. Это было сделано для того, чтобы поддержать Японию после произошедшего здесь серьезного землетрясения. Поддержанию экономики этой страны способствовало снижение йены по отношению к доллару.

Читайте так же:  Как рассчитать неустойку по ставке рефинансирования формула

Кроме изменения котировок тех или иных валют, интервенции также используются для контроля государства за волатильностью рынка валют, управления ликвидностью, увеличения резервов ЦБ (в разных валютах), стимулирования оттока и притока капиталов. Зачастую интервенции осуществляются в краткосрочном периоде. Они бывают фиктивные и реальные. Центробанк при реальных интервенциях действительно производит вброс или скупку валюты. При фиктивных же он лишь декларирует свое намерение осуществить те или иные денежные операции. Фиктивные интервенции также бывают направлены на изменение котировок валюты, хотя имеют при этом очень кратковременные последствия.

Теперь вы знаете, что такое валютный рынок и валютный курс. Эти темы являются очень важными в международной экономике, особенно сегодня, когда курсы валют стремительно меняются.

Валютный рынок

Валютный рынок Форекс — это межбанковский рынок, на котором происходит свободный обмен валют, без каких-либо фиксированных значений. Название валютного рынка – FOREX – в переводе с английского означает «валютный обмен» (FOReign EXchange). Условия торговли на валютном рынке одинаковы для России и Украины: свободная торговля и возможность покупки и продажи валюты по лучшей цене.

История валютного рынка Forex началась еще в 1971 году, когда президентом США было принято решение об отказе от золотого стандарта. Все это подтолкнуло к окончательному краху бреттон вудскую валютную систему и привело к возможности свободного изменения курсов валют. В результате данных изменений появился на свет новый вид деятельности — валютная торговля, которая и стала осуществляться на международном валютном рынке.

Торговый оборот на международном валютном рынке, включая рынок Украины и России, составляет более 4 трлн. долларов ежедневно. Небольшие суммы на Форекс не конвертируются, поэтому он был и остается, прежде всего, межбанковским валютным рынком. Среди его участников — центральные, инвестиционные, коммерческие банки, дилеры, брокеры, различные фонды, страховые и крупные транснациональные компании. Частным трейдерам Украины или России, которые хотят зарабатывать на Forex, проще все попасть на межбанк через брокерскую компанию, предлагающую выгодные условия сотрудничества.

Большинство валютных систем определенных государств, в том числе — валютный рынок России – выстраивают свою деятельность с оглядкой на Форекс. Контроль над доступом и особенностями работы на Форекс осуществляется Центробанком. Особенности налогообложения деятельности на Форекс соответствую НДФЛ — если брокером является российская компания, она должна брать на себя также функции налогового агента клиентов, если нет — трейдер обязан исчислять налог и составлять декларацию самостоятельно.

Инвестиционные счета по своей сути предполагают, что вкладчик передоверяет управление своими финансами в третьи руки — это может обернуться как прибылью, так и существенным убытком, так как риск такого вложения очень велик. Играя на Форекс, вы управляете своими финансами, принимая решения самостоятельно. Инвестиционные счета же подразумевают невозможность самостоятельного управления.

Преимущества Forex-торговли перед валютными вкладами очевидны:

  • Вы сами решаете, когда забрать деньги. В то время как на рынке России и Украины банки ставят ограничения на досрочное снятие средств — банк забирает назад часть прибыли.
  • Валютные вклады позволяют держать средства в одной, максимум в двух валютах. Торги на Форекс позволяют вести торговлю сразу по нескольким счетам (более 120 валютных пар).
  • Вы можете сделать online-трейдинг своей профессией и получать доход без ограничений.

Международный валютный рынок. Мировые валютные рынки

Валютные отношения на международном уровне возникли после того как деньги начали использоваться в международном платежном обороте. Формы мировых денег, а также условия международных расчетов менялись на протяжении истории. В то же время росла значимость системы денежного обращения между государствами, увеличивалась степень ее самостоятельности.

Свои деньги есть у каждой страны. Они выступают средством платежа или обмена, единицей счета, служат средством сохранения стоимости, используются в качестве меры отложенных платежей. Это касается как внутреннего рынка, так и внешнего, на котором они выступают как национальная валюта.

Без в достаточной степени развитого финансового рынка не может существовать экономика любой страны. Конечно, в мировой истории были и безденежные общества, в которых напрямую осуществлялся обмен товарами. Но мы говорим о современности, о нынешнем состоянии экономики. Валютные рынки являются составными частями рынков финансовых. Они могут быть как внутренними, так и региональными. Выделяется также мировой рынок. Остановимся на нем подробнее.

Что такое мировой валютный рынок?

Это самое крупное объединение. Он включает в себя все валютные рынки, функционирующие по всему миру. Этот рынок развивался непрерывно, приспосабливался к меняющимся условиям, усложнялся, прошел путь от небольших центров торговли векселями до практически единственного международного рынка, роль которого в экономике сложно переоценить. По мере того как совершенствовался и развивался мировой валютный рынок, развивались также валютные операции. Возникали новые их виды, а техника их проведения улучшалась.

Черты международного валютного рынка

Международный валютный рынок (форексный) включает в себя отдельные рынки, которые локализованы в разных регионах планеты, центрах валютно-финансовых операций и международной торговли. Широкий круг операций, которые связаны с туризмом, миграцией капитала, внешнеторговыми расчетами, а также с проведением различных интервенционных мероприятий и страхованием валютных рисков, осуществляется именно на нем. С одной стороны, он представляет собой особый институциональный механизм, который опосредует возникающие между брокерами, банками и другими финансовыми институтами отношения по купле-продаже различных иностранных валют (место, где происходят отношения по купле-продаже — биржа). Валютный рынок, с другой стороны, обслуживает отношения между клиентами и банками (как индивидуальными и правительственными, так и корпоративными). Участниками его, таким образом, являются центральные и коммерческие банки, брокерские организации, правительственные единицы, физические лица, промышленно-торговые фирмы, которые оперируют с валютой.

Как организован международный рынок валюты?

Это самый большой в мире финансовый рынок, на котором происходит обмен иностранных валют и осуществляется международная торговля. Сделки на десятки, а то и сотни млрд. долларов происходят на нем каждый день. Международный валютный рынок — это вовсе не некое централизованное предприятие, как может показаться на первый взгляд. Он осуществляет свою деятельность через целый ряд многочисленных учреждений. Брокеры и дилеры, которые участвуют в рыночном процессе, друг с другом общаются с помощью различных средств связи (телефон, интернет и др.).

Самые крупные центры таких мероприятий — это Нью-Йорк, Лондон, Токио и Франкфурт-на-Майне.

Коммерческие банки как инстутут международного валютного рынка

Крупные коммерческие банки на валютном рынке являются основными участниками происходящих на нем торговых сделок. Они выполняют во многих случаях роль дилеров в рыночном процессе. Коммерческие банки поддерживают в этом качестве позицию двух валют или более, то есть они обладают выраженными в данных валютах вкладами.

К примеру, у «Чейз Манхеттен Банк» есть отделения в Нью-Йорке и Лондоне. Первое из них имеет депозиты в фунтах стерлингов в отделении, функционирующем в Лондоне, а второе — депозитами в долларах в нью-йоркском. Вкладчику может предоставлять каждое из них иностранную валюту в обмен на местный вклад. Банк получает прибыль на осуществлении подобных операций как дилер, продавая по «цене продавца» иностранную валюту. Эта цена несколько выше «цены покупателя», то есть той, по которой этот банк данную валюту приобретает. Разрыв между «ценой продавца» и «ценой покупателя» удерживает конкуренция между банками, он составляет около 1% для крупных международных операций.

Читайте так же:  Правила оформления трудовых книжек

Коммерческие банки иногда выступают в качестве брокеров. Они в этом случае не «поддерживают позицию» в отношении тех или иных валют, а только лишь сводят вместе покупателей и продавцов. Например, некая английская фирма может попросить один из банков Лондона выступить в качестве брокера при организации обмена долларов на фунты, необходимых ей. На международном валютном рынке, кроме коммерческих банков, существует также небольшое число небанковских брокеров и дилеров. Независимых брокеров коммерческие банки используют как посредников, когда они заключают между собой значительные оптовые сделки.

Обменный валютный курс

Брокеры и дилеры, которые приходят на внешние валютные рынки, располагают непрерывной информацией (можно даже назвать ее сиюминутной) о любых изменениях, происходящих в обменных курсах валют.

Соответствующие сведения другие хозяйственные агенты, потребность которых в данных знаниях не столь оперативна, могут почерпнуть из интернета или дневных газет, в разделе финансовой хроники. За два предыдущих рабочих дня даются курсы большинства валют. Обычно они представлены двумя способами:

1) как количество единиц иностранной валюты, требующееся для приобретения одного доллара и евро;

2) как количество долларов и евро, нужных для приобретения той или иной единицы иностранной валюты.

В основном для валют приводится лишь один курс — обменный по кассовым операциям. Его применяют по отношению к большинству торговых сделок — тех, которые будут заключены в период, не превышающий двух суток. Для множества иностранных валют, кроме того, приводятся и курсы по срочным операциям. Что такое срочная сделка? Это контракт, заключенный между банком и его клиентом, доллары или евро по которому будут обменены в будущем в определенный день на нужную валюту по курсу, определенному сегодня. При этом разница в расчете обменных курсов по срочным и кассовым операциям в каждый конкретный момент отражает разницу, существующую в сравниваемых странах между рыночными нормами процента.

Факторы, которые влияют на валютный курс

Существует множество факторов, в большей или меньшей степени оказывающих влияние на торги валютном рынке, а также на курсы валют. Опишем самые существенные из них.

Торговый баланс

Один из главных факторов — это торговый баланс. Это разница, существующая между общим экспортом и импортом конкретной страны. Если в структуре ее внешней торговли преобладает экспорт, это означает, что иностранная валюта поступает в избытке в государство, следовательно, наблюдается рост спроса на соответствующую национальную валюту, а также рост ее обменного курса. Напротив, в ситуации дефицита торгового баланса (то есть когда объем экспорта меньше, чем объем импорта) должна слабеть национальная валюта. В реальности же взаимное влияние процентных ставок, инфляции, обменных курсов и торговли так сильно перемешивает все эти факторы, что совершенно неочевидной становится связь между ними.

Процентные ставки

Это еще один индикатор, с помощью которого можно отслеживать динамику, характеризуя различные валютные рынки. Процентный дифференциал представляет собой разность процентных ставок, которые действуют по двум конкретным валютам. Данный фактор является важнейшим, который определяет непосредственно относительную привлекательность двух данных валют, а значит и возможный спрос на ту или иную из них.

Множество видов процентных ставок действует на денежном рынке каждого государства. Это, например, официальная процентная ставка — та, под которую у центрального банка занимают деньги различные банки; ставки межбанковского заимствования, под которые они занимают деньги друг у друга; ставки, которые определяют доходность ценных бумаг, принадлежащих государству, и др. Все они между собой тесно связаны и определяются в конечном итоге официальной процентной ставкой (ее устанавливает Центральный банк соответствующей страны).

Влияние процентных ставок на курсы валют

Оно в целом довольно однозначно: чем процентные ставки выше, тем выше обменный курс той или иной валюты. Однако существует множество обстоятельств, делающих неочевидным и непростым делом учет процентных ставок. Необходимо, во-первых, принимать во внимание их не сами по себе, а реальные ставки, то есть те, которые учитывают инфляцию. Дело в том, что есть сильная связь валютного рынка с рынками ценных бумаг, принадлежащих государству, которые весьма чувствительны к инфляции. Если в данной стране инфляция начинает расти быстрыми темпами, это приведет к обесцениванию государственных облигаций, поскольку по ним выплачивается доход заранее установленный, фиксированный, а инфляция может его просто «съесть».

Кроме того, рынок живет сегодня ожиданиями важных событий и подготовкой к ним, а не просто реагирует на факты, уже свершившиеся. Если складывается мнение, что по данной валюте процентные ставки будут подняты, дилеры станут увеличивать ее курс, ожидая дальнейшего повышения, и операции на валютном рынке будут осуществляться уже по новым ставкам.

Валовый внутренний продукт

Это общий показатель всей суммы добавленных ценностей, которые были созданы за конкретный период всеми действующими на территории государства производителями. ВВП — обобщающий индикатор, показатель силы экономики или же слабости ее, наблюдающейся в периоды спадов. Очевидна его связь с курсом валют и довольно непосредственна — национальная валюта тем крепче, чем сильнее увеличивается ВВП.

Как внешний, так и внутренний валютный рынок в значительной степени ориентируется на инфляцию. Она меняет соотношение цен, а значит, и выгоды, действительно получаемые от доходов, которые приносят финансовые активы. Проводя анализ валютного рынка, следует отметить, что рост инфляции ведет к уменьшению реальной процентной ставки, ведь из полученного дохода нужно вычесть в этом случае некоторую часть, которая пойдет на то, чтобы покрыть рост цен.

Действия центральных банков

Цена валюты, как известно, определяется спросом и предложением на нее на международном рынке. Поэтому у основных валют обменные курсы создаются рынком. Однако центральные банки обладают рядом инструментов, благодаря которым они могут значительно влиять на них. Они применяют их, исходя из целей собственной финансовой политики, основная из которых заключается в обеспечении стабильности национальной валюты. К примеру, сегодня трудные времена переживает валютный рынок России. В этой ситуации Центробанк осуществляет ряд антикризисных мер. Экспортеры ради поддержания рубля согласились осуществить в рынок валютные вливания. А Центробанк решил поднять ключевую ставку.

Величина денежной массы

Видео удалено.
Видео (кликните для воспроизведения).

Избыток той или иной валюты ведет к повышенному ее предложению и вызовет снижение курса данной валюты по отношению к другим. Дефицит, напротив, приводит к росту курса при наличии спроса на нее.

Источники


  1. Решения конституционных (уставных) судов субъектов Российской Федерации. 1992-2008 (комплект из 7 книг). — М.: Издательский дом «Право», 2016. — 298 c.

  2. История и методология юридической науки. — М.: ИВЭСЭП, 2014. — 564 c.

  3. Ключевые прецеденты ФАС Московского округа по налогам за 2009 год. — М.: Тимотиз Паблишинг Раша, 2010. — 512 c.
Что такое валютный рынок
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here