Экономическая рентабельность формула

Информационная помощь на тему: "Экономическая рентабельность формула" с полным раскрытием тематики статьи от профессионалов.

Виды и формулы расчета рентабельности

Главная цель любого бизнеса — приносить деньги инвесторам и владельцам. Другими словами, любой бизнес должен быть рентабельным. Что означает данное понятие и как правильно рассчитать рентабельность? Мы постараемся максимально раскрыть данное понятие в этой статье.

Основные определения

Давайте разберемся: что такое рентабельность простыми словами. Рентабельность — это показатель, означающий экономическую эффективность бизнеса. Зная данное значение можно понять, эффективно ли выстроена схема работы, есть ли возможность борьбы с конкурентами, правильно ли расходуются трудовые и экономические ресурсы.

Существует рентабельность и у некоммерческих организаций. Она показывает эффективность работы компании в целом, ее коэффициент полезного действия. У коммерческих организаций данный параметр означает соотношение затрат и прибыли. Грубо говоря, если по итогам года компания показывает прибыль, то она рентабельна.

Виды эффективности

Любой бизнесмен должен понимать, что в разных секторах экономики различная эффективность. Это означает, что существует несколько видов рентабельности и сравнивать их друг с другом будет неправильно.

  1. Рентабельность активов (оборотных и общих). Этот показатель показывает сколько средств привлек предприниматель или фирма для получения прибыли размером в один рубль. Для того чтобы получить данную характеристику, нужно посчитать соотношение полученной прибыли к стоимости общего числа активов. Обычно подсчет делается за определенный промежуток времени (квартал, год). По сути, рентабельность активов показывает, насколько эффективно они могут приносить доход.
  2. Общая рентабельность производства. Данный коэффициент показывает целесообразно ли вообще вести этот вид бизнеса. Для его определения необходимо разделить общие затраты на производство продукции на чистую прибыль, полученную после ее реализации. Для того чтобы повысить коэффициент, можно снизить затраты на производство, поднять цену на продукцию либо повысить эффективность компании.
  3. Общая рентабельность продукции. Для того чтобы ее найти, нужно разделить прибыль, полученную от реализации товаров на сумму расходов, потраченных на их производство. Зная данный коэффициент можно понять, выгодно ли производить определенный товар или лучше перестроиться на другие.

Также можно выделить и другие виды: рентабельность инвестиций, персонала и себестоимости.

Обратите внимание: при подсчете коэффициента рентабельности активов прибыль высчитывается без учета налогов. Для определения их привлекательности нужно разделить прибыль компании на стоимость задействованных активов за определенный период времени.

Как посчитать

Для того чтобы найти коэффициент эффективности предприятия, следует узнать его финансовые показатели. Сама рентабельность, которая отображается буквами RO, является относительным показателем. К абсолютным показателям относится прибыль, объем продаж товаров (услуг) и размер выручки. Помните, что проводить сравнение по абсолютным показателям нельзя, поскольку результат будет неточным. Необходимо сравнивать примерно равные предприятия по рентабельности — только так можно получить правильное представление о эффективности.

Для подсчета используется упрощенная формула рентабельности : RO=(Прибыль/Показатель)*100%. Здесь “Прибыль” означает общую прибыль от продажи товара/услуг. Допускается расчет на базе чистой, балансовой, валовой и операционной прибыли — данные показатели можно найти в бухгалтерских документах. Показатель — это тот пункт, рентабельность которого ищется. Он указывается в стоимостном выражении.

Давайте рассмотрим небольшой пример. Вам необходимо просчитать рентабельность продаж (ROTR). То есть в поле “Показатель” вы подставляете стоимостный объем продаж (выручку). Для того чтобы ее найти, нужно цену умножить на объем продаж (TR=P*Q).

Поиск коэффициента эффективности для предприятия

Как рассчитать рентабельность предприятия? Для этого вам нужно найти рентабельность себестоимости, которая обозначается ROTC (сокращение от returnontotalcost). Для этого применяется формула: ROTC=(ПР/TC)*100%. ПР это полученная прибыль. ТС — полная себестоимость. Для нахождения коэфициента ПР нужно воспользоваться формулой ПР=TR-TC, где TR это выручка (totalrevenue), а ТС — полная себестоимость. Чтобы найти ТС, нужно сложить все затраты на производство продукции: покупку сырья, зарплаты, коммунальные услуги, рекламу, складское хранение, аренду и пр. Полученный коэффициент ROTC показывает, сколько принесет один рубль, вложенный в производство товара.

Обратите внимание: коэффициент ROTC может рассчитываться конкретно по видам продукции, определенному цеху, филиалу, предприятию.

Расчет по балансу

Для того чтобы рассчитать эффективность по вышеуказанным формулам, необходимо получить нужные данные. Все они есть в бухгалтерском балансе. Давайте разберем, как рассчитывается рентабельность по балансу . Два раза в год в него вносят всю необходимую информацию об имеющихся активах и капитале компании. Для того чтобы подсчитать нужные коэффициенты, нужно использовать:

  1. Имеющиеся активы.
  2. Объем инвестиций.
  3. Размер капитала компании.

[3]

Получив данные значения, найдите средний показатель на начало и конец выбранного периода.

Давайте рассмотрим пример: нам нужно посчитать рентабельность внеоборотных активов. Изучите баланс и найдите соответствующие цифры на конец прошлого периода и начало нового. Сложите их и разделите на 2. Обычно в ведомостях размер внеоборотных активов указывается в разделе 1 строка 190. Чтобы посчитать рентабельность, воспользуемся формулой: RO(а.вн)=(ПР/(ВнАнп+ВнАкп)/2)*100%. Здесь ПР — полученная прибыль, ВнАнп – общая стоимость внеоборотных активов в начале нового периода, а ВнАкп – стоимость в конце прошлого периода.

Читайте так же:  Прием аккумуляторов как бизнес

Высчитав RO(а.вн) мы узнаем, какое количество копеек приносит один рубль, вложенный во внеоборотные активы.

Пример расчета для полноценного производства

Как узнать уровень рентабельности у производства? Достаточно просто, если у нас есть нужные показатели. Давайте возьмем для примера два разных производства: “Кварц” и “Протон”. Из баланса мы узнали следующие параметры:

Показатели в рублях Кварц Протон
TR (выручка) 2 000 000 3 000 000
ТС (себестоимость) 700 00 1 500 000

Находим прибыль от реализации для Кварца. Она равна ПР=TR-TC или 2 000 000-700 000= 1 300 000 рублей.

Находим прибыль от реализации у Протона. Она равна 3 000 000 — 1 500 000= 1 500 000 рублей.

Как видим, второе предприятие в абсолютных показателях работает эффективнее. Но действительно ли оно приносит больше прибыли? Давайте рассчитаем относительную рентабельность данных производств.

ROTC Кварца=(ПР/ТС)*100%. Или же в цифрах ROTC= (1 300 000/700 000)*100%=185%.

ROTC Протона=(1 500 000/1 500 000)*100%=100%.

Таким образом, рентабельность Кварца выше Протона на 85%, то есть первое предприятие в 1,85 раз эффективнее второго.

Обратите внимание: считать эффективность в абсолютных показателях неправильно, поскольку цифры не отображают истинного положения дел. Всегда считайте в относительных.

Как рассчитать эффективность инвестиций

Проще всего воспользоваться изучением методов индекса рентабельности. Их всего пять:

  1. Внутренняя норма рентабельности (IRR). Для нахождения используется формула IRR=(ЧТС/ТСи)*100%, где ЧТС это чистая текущая стоимость, а ТСи — стоимость первоначальных инвестиций.
  2. Индекс рентабельности (PI) — доход на единицу затрат.
  3. Чистый эффект (NPV). Для его нахождения нужно отнять от приведенной стоимости денежного потока общую сумму инвестиций.
  4. Коэффициент эффективности (ARR). Для его подсчета нужно воспользоваться формулой ARR= (TP+AO/CИ)*100%, где TP это чистая прибыль, АО — амортизационные отчисления, а СИ — общая стоимость инвестиций.
  5. Срок окупаемости инвестиций (PP) — это отношение стоимости инвестиций к среднему арифметическому числу денежного потока за определенный период.

Собственный капитал

В некоторых случаях необходимо рассчитать рентабельность собственного капитала. Данный параметр показывает чистую прибыль, полученную в сравнении с капиталом компании и обозначается аббревиатурой ROE. Его можно найти по формуле ROE=(TC/CК)*100%, где ТС — чистая прибыль, а СК — собственный капитал.

Этот коэффициент показывает насколько эффективно работали вложенные в производство деньги. Он может меняться в различных странах. К примеру, в Англии, Швеции или США ROE обычно равняется 10%, в России — 15-30%, в Китае — 12-17%.

Зачем все это нужно

Мы уже разобрались с тем, как считать коэффициент эффективности предприятий и бизнеса. Для чего это нужно? Чтобы найти порог рентабельности , который показывает какое количество продукции необходимо произвести или продать, чтобы выйти в ноль и покрыть свои расходы. Этот порог является важным показателем для инвесторов — он показывает устойчивость компании, ее способность рассчитываться с долгами и приносить прибыль.

Также рентабельность позволяет оценить эффективность работы всего предприятия, сравнив ее с конкурентами. Если вы не дотягиваете до их уровня, то нужно что-то менять, чтобы остаться на рынке.

Формула рентабельности предприятия

Понятие рентабельности предприятия

Формула рентабельности предприятия применяется при анализе хозяйственной деятельности, с помощью нее можно провести сравнение показателя выбранного предприятия с другими.

Рентабельность отличается от абсолютных показателей (выручка, объем продаж), поскольку является относительным показателем.

В соответствии с тем, рентабельность чего нужно определить, выделяют несколько видов рентабельности предприятия:

  • Рентабельность продаж (продукции) – ROS (ROTR);
  • Активов (ROA);
  • Себестоимость (ROTC);
  • Инвестиций (ROI);
  • Персонала компании (ROL).

Формула рентабельности предприятия

Основной формулой определения рентабельности предприятия является следующая:

RO=(П/К)*100%

Здесь RO – показатель рентабельности,

П – сумма прибыли,

К – показатель, для которого необходимо определить уровень рентабельности.

Формула рентабельности предприятия рассчитывает итог в процентном соотношении, что помогает оценить эффективность деятельности.

Тип прибыли, который находится в числителе формулы рентабельности предприятия, может варьироваться. Чаще всего применяется прибыль от продаж (реализация) или чистая прибыль, но в некоторых случаях расчет проводится по валовой или операционной прибыли.

Информацию обо всех типах прибыли можно найти в отчете о прибылях и убытках (отчете о финансовых результатах).

Показатель, который находится в знаменателе формулы рентабельности предприятия, выражается встоимостном выражении, для него рассчитывается рентабельность.

Например, определяя рентабельность продаж, в знаменатель помещается показатель объема продаж, то есть выручка(TR). Выручку можно определить путем умножения цены на количество проданного товара:

Формула рентабельности предприятия по балансу

Большую часть видов рентабельности определяют при применении показателей бухгалтерского баланса. В нем можно подчерпнуть сведения о следующих элементах:

  • Активы предприятия,
  • Обязательства предприятия,
  • Сумма собственного капитала.

Все показатели, которые нужны при расчетах формулы рентабельности по балансу берутсяна начало и конец периода. Это способствует оценке результатов деятельности компании в динамике.

Рассчитывая рентабельность предприятия по бухгалтерскому балансу, применяются следующие показатели:

  • Сумма оборотных и внеоборотных активов;
  • Объемы инвестиций,
  • Стоимость собственного капитала и др.

Для правильных расчетов необходимо определить среднее арифметическое от сложения показателей начала текущего (окончанияпредыдущего) и по завершению текущего периода.

Читайте так же:  Увеличение продаж интернет-магазина

Например, при расчете рентабельностивнеоборотных активовиз баланса нужно взять сумму величинывнеоборотных активов на начало и конец периода, затем поделить эту сумму напополам.

Формула рентабельности предприятия повнеоборотным активам:

Здесь ROA(вн)– показатель рентабельности внеоборотных активов,

ПР – сумма прибыли,

ВнАнп, ВнАкп– внеоборотные активы на начало текущего (окончание предыдущего) периода.

Что показывает рентабельность предприятия

В общем виде формула рентабельности предприятия отражает сумму рублей (копеек) прибыли,которую приносит каждый рубль, вложенный в активы (ресурсы).

Например, формула рентабельности продаж читается следующим образом: сколькорублей будет находиться в каждом вырученном рубле.

Значение, которое вычисляется по формуле рентабельностивнеоборотных активов, отражает сумму (в копейках) прибыли от реализации, которую приносит каждый рубль, вложенный во внеоборотные активы.

Примеры решения задач

Задание Две компании А и Б отработали со следующими показателями:

Определить рентабельность компаний, сравнив их эффективность.

Решение Определимприбыль путем вычитания из выручки себестоимости:
  • А: 1,5 – 0,5 =1 млн. руб.;
  • Б: 2,4 – 1,2=1,2 млн. руб.

Рентабельность определяется делением прибыли на выручку (в процентном отношении):

Вывод. Прибыль компанииА выше, чемкомпании Б Но показатель прибыли – абсолютный показатель. Для определения большей эффективности следует рассчитать показатели рентабельности. Мы видим, что рентабельность компанииА в два раза превышает рентабельность компании Б.

Ответ Р (А) = 200%, Р (Б) = 100%, компанияАв два раза эффективней компании Б.
Задание Найтирентабельность предприятия по валовой прибыли. Есть следующие данные бухгалтерского баланса:

Валовая прибыль (строка 2100): 520 000 руб.

Выручка предприятия (строка 2110): 1 600 000 руб.

Формула рентабельности

Понятие и виды рентабельности

Формула рентабельности нужна для анализа хозяйственной деятельности и помогает сравнить показатели с другими предприятиями.

В отличие от прибыли (выручки и объема продаж), являющимися абсолютными показателями, рентабельность – относительный показатель.

Принято выделять несколько базовых видов рентабельности:

  • Продаж (продукции) – ROS (ROTR);
  • Себестоимости (ROTC);
  • Актива (ROA);
  • Инвестиции (ROI);
  • Персонала (ROL).

Формула рентабельности

Основная формула рентабельности:

RO=(П/К)*100%

Здесь П – тип прибыли,

К – показатель, для которого рассчитывают уровень рентабельности.

Показатель рентабельности измеряется в процентах и отражает эффективность деятельности.

Тип прибыли, находящийся в числителе, может быть разным. В большинстве случаев используется прибыль от продаж (реализации) или чистая прибыль, но иногда расчеты проводят по валовой прибыли или операционной прибыли.

В отчете о прибылях и убытках (отчете о финансовых результатах) можно найти все типы прибыли.

В знаменателе находится показатель (в стоимостном выражении), для которого нужно рассчитать рентабельность.

Например, если нужно определить ROTR (рентабельность продаж), то в знаменатель нужно поместить показатель объемов продаж, то есть выручку (TR).

В свою очередь выручка определяется произведением цены на количество проданной продукции:

Формула рентабельности по балансу

Большая часть видов рентабельности определяется с помощью бухгалтерского баланса, который содержит сведения:

  • Активы компании,
  • Обязательства компании,
  • Собственный капитал.

Любой показатель, необходимый для расчета формулы рентабельности по балансу может быть взят на начало и конец периода, что позволяет оценить результаты деятельности в динамике.

При расчете рентабельности по балансу нужны следующие показатели:

  • Оборотные и внеоборотные активы;
  • Объем инвестиций,
  • Объем собственного капитала и др.

Для корректного расчета рентабельности, находят среднее арифметическое от сложения показателей на начало текущего (окончание предыдущего) и по окончанию текущего периода.

Например, если нужно найти рентабельность внеоборотных активов, то из баланса берут сумму величин внеоборотных активов начала и конца периода, при этом деля пополам.

Средние предприятия отражают величину внеоборотных активов по строке 190 (итог по разделу I), малые предприятия по сумме строк 1150 и 1170.

Формула рентабельности внеоборотных активов:

[1]

Здесь ВнАнп – внеоборотные активы на начало текущего (окончание предыдущего) периода,

ВнАкп – внеоборотные активы (по окончанию текущего периода).

Что показывает формула рентабельности

В общем виде формула рентабельности показывает количество рублей (копеек) прибыли, которое может принести 1 рубль, вкладываемый в активы (ресурсы).

Например, формулу рентабельности продаж можно прочитать так: сколько количество рублей находится в каждом рубле выручки.

Значение, полученное по формуле рентабельности внеоборотных активов, отражает, какое количество (в копейках) прибыли от реализации может принести 1 рубль, который вкладывается во внеоборотные активы.

Примеры решения задач

Задание Два предприятияимеют следующие показатели по работе за прошлый отчетный период:

Предприятие А – 1500 тыс. рублей,

Предприятие В – 2400 тыс. рублей.

Предприятие А – 500 тыс. рублей,

Предприятие В – 1200 тыс. рублей.

Найти рентабельность двух предприятий и сравнить их эффективность.

Решение Для расчета рентабельности, необходимо рассчитать показатель прибыли, который найдем путем разницы выручки и себестоимости:
  • Предприятие А: 1500-500=1000 тыс. рублей;
  • Предприятие В: 2400-1200=1200 тыс. рублей.

Рентабельность мы определим путем деления прибыли на выручку (в процентах):

  • Предприятие А: (1000/500)* 100%=200 %;
  • Предприятие В: (1200/1200)*100%=100 %.

Вывод. Мы видим, что прибыль предприятия А выше, чем у предприятия В. Показатель прибыли является абсолютным, поэтому нельзя говорить о том, что предприятие В работает более эффективно. Для того, что бы понять, какое предприятие работает с большей эффективностью, мы рассчитали показатели рентабельности для них. Показатель рентабельность предприятия А в два раза выше показателя рентабельности для предприятия В. Таким образом, можно сделать вывод, что эффективность работы первого предприятия, не смотря на меньшую прибыль, в 2 раза превышает эффективность второго предприятия.

Читайте так же:  Выращивание зеленого лука на продажу как бизнес
Ответ Рентабельность предприятия А = 200%, предприятия В – 100%, предприятие А работает в 2 раза эффективней, чем предприятие В.
Задание Рассчитать показатель рентабельности по валовой прибыли в соответствии с данными бухгалтерского баланса на примере предприятия ООО «РКБ». Даны следующие показатели:

Валовая прибыль (стр. 2100): 520 тыс. руб.

Выручка предприятия (стр. 2110): 1615 тыс. руб.

Формула экономической рентабельности

Понятие общей рентабельности

Любая компания работает с конечной целью получить прибыль, которой можно считать положительную разницу получаемыхдоходов ипонесенных расходов.

Тем не менее, прибыль – это абсолютный финансовый показатель, по итогу расчета которого можно лишь сделать вывод о покрытии расходов доходами. Показатель прибыли не позволяет оценить эффективность работы компании, поскольку для данной оценки необходимо применение относительных показателей. Таким показателем можно назвать рентабельность, поскольку это относительный показатель, отражающий прибыльность.

Видео удалено.
Видео (кликните для воспроизведения).

Формула экономической рентабельности может выглядеть по-разному, в зависимости от того, прибыльность какого показателя необходимо определить. Общая формула экономической рентабельности может быть рассчитана отношением прибыли к той величине, от которой нужно узнать отдачу.

Показатель рентабельности отражает размер прибыли, находящийся в каждом рубле, потраченном компанией.

Формула экономической рентабельности

Формула экономической рентабельности в общем виде выглядит так:

Р общ. = Пр / N * 100%,

Здесь Р общ. – показатель рентабельности;

Пр. — размер прибыли;

N— показатель, для которого должна быть определена рентабельность.

Экономическая рентабельность – относительный показатель, поэтому он может быть выражен в процентах, то есть результат от деления двух величин в конце умножается на 100%.

Виды рентабельности

Существует множество аспектов при расчете различных видов рентабельности, поскольку рентабельность может определяться для любых показателей компании (например, эффективность использования ресурсов от источникових приобретения, а также затратами).

Можно выделить основные виды рентабельности, которые чаще всего рассчитываются на предприятиях:

  1. Рентабельность активов, отражающая прибыль, возвращаемую каждым рублем, который вложен в имущество предприятия. При расчете рентабельности активов прибыль сопоставляется с активами.

Формула экономической рентабельности при расчете активов:

Рак. = Пр / СтА * 100%

Здесь Рак. –рентабельность активов;

Пр — прибыль, которая может быть чистая или от продаж (зависит от целейрасчета);

СтА — средняя стоимость активов.

Рентабельность активов определяется как по активам в целом, так и по каждому из их видов (внеоборотных активов, оборотных, рентабельность основных фондов и др.).

Рассчитывая рентабельность капитала, например, собственного, инвесторы и руководство могут выяснить, насколько эффективно работают вложения. Общая формула экономической рентабельности дляопределения рентабельности по всему капиталу выглядит следующим образом:

Ркап = Пр / СК * 100%,

Здесь Ркап —рентабельностькапитала;

Пр — размер чистой прибыли (этот тип рентабельности определяется только по данному виду прибыли);

СК — средняя величинакапиталарасчетного периода.

Рентабельность заемного капитала, в соответствии с которой отражают доходность от каждого рубля заимствованных средств, определяется отдельно по формуле:

Рзк = Пр / (ДО + КО) * 100%,

Здесь Рзк – рентабельность заемного капитала,

Пр — чистая прибыль;

ДО — долгосрочные обязательства;

КО— краткосрочные обязательства.

Формула экономической рентабельности по продажам может быть определена отношением прибыли к объему продаж. С помощью нее отражается количество прибыли, находящееся в каждом рубле выручки.

Общая формула рентабельности продаж:

Рпр = Пр / ОП * 100%,

Здесь Рпр— рентабельность продаж;

Пр — показатель прибыли;

ОП — объем продаж (выручка).

При определении рентабельности продаж используют любую прибыль, в соответствии с тем, какую информацию исследуют пользователи (валовую прибыль, операционную, чистую и др.).

  • Рентабельность продукции, представляющую собой важнейший показатель прибыльности, который показывает эффективность затрат и долю прибыли на каждый затраченный на производство рубль.
  • Примеры решения задач

    Задание Требуется определить рентабельность собственного капитала предприятия, если известны следующие показатели за отчетный период:

    Полученная прибыль – 1 300 тыс. рублей,

    Выручка предприятия (объем продаж) – 175 тыс. рублей.

    Решение Формула рентабельности для расчета по данной задаче

    R = Пр / ОП * 100%

    R = 175 / 1300 = 0,1314 (или 13,14 %)

    Ответ R=13,14%
    Задание Предприятие имеет следующие показатели за отработанный период:

    Строка 2400 отчета о финансовых результатах (прибыль) – 57 600 тыс. руб.,

    Итог по строке 1300 бухгалтерского баланса – 758 000 тыс. руб.,

    Найти рентабельность собственного капитала.

    Решение Коэффициентрентабельности собственного капитала определяется в соответствии со следующей формулой:

    ROE = (строка 2400 / строка 1300) * 100%

    ROE = (57600 / 758 000)= 0,07599 (или 7,6%)

    Вывод. Мы видим, каждый рубль, вложенный в собственный капитал предприятия, обеспечивает прибыль в размере 7,6 % от рубля.

    4.1. Экономическая рентабельность активов предприятия. Формула Дюпона.

    Будучи одной из наиболее важных характеристик эффективности деятельности предприятия, экономическая рентабельность активов (ЭР), наряду с рентабельностью собственных средств (РСС), возглавляет список главнейших показателей финансового менеджмента.

    ЭР = ЭФФЕКТ ПРОИЗВОДСТВА 100

    ЗАТРАТЫ И ВЛОЖЕНИЯ

    Читайте так же:  Какие существуют виды систем налогообложения

    При этом под эффектом производства понимают нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ) – прибыль до выплаты процентов за кредит и налога на прибыль. Именно НРЭИ является источником выполнения налоговых обязательств предприятия перед государством, выплаты процентов кредиторам и дивидендов – акционерам. Остающаяся после всех этих выплат нераспределенная прибыль финансирует развитие предприятию НРЭИ легко рассчитать по данным учета и бухгалтерской отчетности предприятия, прибавив к балансовой прибыли проценты за кредит, относимые на себестоимость. Под затратами и вложениями понимают актив, так как именно в активе баланса отражены направления расходования и вложения средств. Таким образом:

    ЭР = НРЭИ/АКТИВ

    100.

    По такому же принципу конструируется показатель рентабельности собственных средств. Его обычно получают делением чистой прибыли на сумму источников собственных средств. Чистая (посленалоговая) рентабельность собственных средств совпадает с уровнем дивидендов при условии, что вся чистая прибыль распределяется на дивиденды и не остается ни рубля нераспределенной прибыли.

    Преобразуем формулу экономической рентабельности (ЭР), умножив ее на Оборот/Оборот = 1 (оборот предприятия складывается из выручки от реализации и внереализованных доходов).

    От такой операции величина рентабельности не изменится, зато получатся два важнейших показателя, служащих для анализа факторов изменения рентабельности: коммерческая маржа (КМ) и коэффициент трансформации (КТ):

    ЭР = НРЭИ/ АКТИВ

    100 ОБОРОТ/ОБОРОТ = НРЭИ/ОБОРОТ 100ОБОРОТ/АКТИВ = КМ,% КТ.

    Подобную операцию можно было бы произвести и с формулой рентабельности собственных средств (РСС) и получить:

    РСС = ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ/ОБОРОТ

    100ОБОРОТ/АКТИВ.

    В обоих случаях получают практически полезные модификации знаменитой формулы оценки эффективности деятельности и менеджмента, разработанной экономистами фирмы «Дюпон де Немур» и известной в науке как «формула Дюпона».

    [2]

    Коммерческая маржа (КМ) показывает, какой НРЭИ дают каждые 100 руб.

    Коэффициент трансформации (КТ) показывает, сколько рублей оборота снимается с каждого рубля актива, т.е. в какую величину оборота трансформируется каждый рубль актива. КТ можно также воспринимать как оборачиваемость активов. В такой трактовке КТ показывает, сколько раз за данный период оборачивается каждый рубль активов.

    Совершенно очевидно, что достижение значительного оборота свидетельствует о немалом успехе предприятия. Но какой ценой достигается этот успех?

    задействуется 100 млн. руб. активов, то вполне приличный уровень КМ (5 млн. руб.

    100 = 10%) сводится на нет неблагоприятным значением КТ (50 млн. руб. : 100 млн. руб. = 0,5). Получается , что на каждый рубль оборота приходится инвестировать по 2 рубля активов. Экономическая рентабельность такого

    Если для получения 5 млн. руб. НРЭИ на 50 млн. руб. оборота предприятия составляет всего (10%

    0,5) =5%.

    Регулирование экономической рентабельности сводится к воздействию на обе ее составляющие: и коммерческую маржу, и коэффициент трансформации. «…При низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продаж» – формулирует главное правило регулирования экономической рентабельности А.Д.Шеремет.

    Примирить высокую коммерческую маржу с высоким коэффициентом трансформации очень трудно, ибо Оборот присутствует в числителе одного сомножителя и в знаменателе другого. Поэтому при наращивании оборота удается увеличить экономическую рентабельность только тогда, когда под возросший оборот подставляют «нераздутые» активы, и НРЭТ начинает расти быстрее оборота. В анализе факторов изменения рентабельности главное – решить вопрос, о какой из показателей: коммерческая маржа или коэффициент трансформации изменяется сильнее и быстрее, оказывая тем самым более мощное воздействие на общий уровень рентабельности.

    Итак, достижение высокого уровня экономической рентабельности – свидетельство нынешних и залог будущих успехов предприятия. Но в стремлении к успехам предприятию приходится решать великую дилемму финансового менеджмента: рентабельность или ликвидность? – и зачастую жертвовать либо тем, либо другим в попытках совместить динамичное развитие с наличием достаточного уровня денежных средств и высокой платежеспособностью.

    Коэффициент экономической рентабельности – как рассчитать и проанализировать?

    Коэффициент экономической рентабельности – относительный показатель, который определяет стабильность производственной деятельности компании. Он рассчитывается на основе данных финансовой отчетности – балансовой прибыли (Ф. № 2) и совокупных активов (Ф. № 1). Для оценки причин изменения ЭР определяются также коммерческая маржа и коэффициент трансформации. Показатель должен быть положительным (ЭР>0), а его значение зависит от отрасли деятельности компании. При анализе используется сравнение с базисным значением, предыдущими периодами и предприятиями конкурентами.

    Стабильное функционирование предприятия интересует его инвесторов-собственников, руководство, работников: от него зависят их прибыли, вознаграждения, зарплаты. Одним из способов его оценки выступает выявление суммы прибыли до налогообложения и уплаты процентов, которая приходится на каждую единицу инвестированных и задействованных в производстве ресурсов.

    Экономическая рентабельность (экономическая эффективность, ЭР) – это относительный финансовый показатель, который представляет собой отношение нетто-результата эксплуатации инвестиций к средней величине совокупных активов организации.

    Справка! Нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ) – это прибыль до налогообложения и уплаты процентов, которую на практике также называют балансовой прибылью.

    Сущность экономической рентабельности сводится к определению того, сколько рублей балансовой прибыли приходится на каждую единицу активов, занятых в производственной деятельности.

    Читайте так же:  С чего начать разведение цесарок как бизнес в домашних условиях

    Справка! При определении балансовой прибыли соблюдаются два правила, которые позволяют объективно оценить финансовое состояние компании: не учитывается заемное финансирование и делается упор на доходах от реализации продукции.

    В чем значение показателя ЭР для экономического анализа?

    • Он позволяет оценить движение производственных и финансовых ресурсов, составляющих имущество организации.
    • На его основе можно исследовать издержки производства и реализации.
    • С его помощью можно определить качество менеджмента в компании.

    Экономическая рентабельность показывает, насколько согласованно бизнес достигает целей внутренних и внешних участников бизнеса. Хотя он внешне схож с показателями ROIC и ROE, в отличие от них, оценивает именно эффективность основной деятельности.

    Формула расчета экономической рентабельности

    Для определения величины ЭР используются сведения из финансовой отчетности компании:

    • Совокупные активы – из бухгалтерского баланса (ст. 1600 Ф. № 1).
    • Балансовая прибыль – из отчета о финансовых результатах (ст. 2300 Ф. № 2).

    Самый простой вариант формулы расчета показателя может быть представлен в виде отношения:

    ЭР = БП / ((Анг+Акг)/2), где

    • БП – балансовая прибыль;
    • А нг, кг – совокупные активы на начало и конец года.

    Прикладной вид формулы, составленный с учетом статей финансовой отчетности имеет следующий вид:

    ЭР = ст. 2300 Ф. № 2 / ((ст. 1600 нг + ст. 1600 кг Ф. № 1) /2)

    ЭР, как и иные коэффициенты рентабельности, выражается в процентах.

    Коммерческая маржа и коэффициент трансформации

    В западном экономическом анализе нередко применяется иной вариант расчета экономической эффективности. В нем используется два показателя:

      Коммерческая маржа (КМ)– это сумма балансовой прибыли на каждые 100 руб. выручки от реализации продукции, услуг, работ. КМ выражается в процентах, отражает только производственную деятельность компании и варьируется в пределах от 3 до 30% (в зависимости от отрасли).

    КМ = Балансовая прибыль / Выручка от реализации

    Коэффициент трансформации (КТ)– это сумма выручки от реализации, которая приходится на каждую единицу активов организации. Он показывает, в какой оборот превращается каждый рубль имущества предприятия. КТ позволяет оценить качество использования активов.

    КТ = Выручка / Активы

    С учетом представленных выше коэффициентов формула ЭР принимает вид:

    Справка! Рост коммерческой маржи и коэффициента трансформации приводит к увеличению экономической рентабельности и наоборот. Приведенная выше формула используется для проведения детального анализа факторов изменения экономической эффективности.

    Нормативное значение индикатора

    Положительный показатель экономической рентабельности считается нормальным (ЭР>0). Если это условие не соблюдается, то компания терпит убытки.

    Точного предельного значение коэффициента не существует: он зависит от отраслевой принадлежности предприятия. Оттого при анализе важно рассматривать не точечное значение, а его сопоставление:

    • С предыдущими периодами.
    • С базисным значением.
    • С фирмами-конкурентами из той же отрасли.

    Важный момент! Если экономическая рентабельность увеличивается более высокими темпами, чем величина активов, то этот факт требует тщательной проверки. Он может быть следствием не только повышения эффективности производственной деятельности, но и желания руководителей извлечь из бизнеса максимум прибыли, а также их чрезмерное увлечение заемным финансированием.

    В капиталоемких отраслях, где используются крупные и дорогостоящие производственные комплексы, ЭР всегда ниже, чем в сферах услуг и торговли, активы которых представлены в основном товарно-материальными запасами.

    Примеры расчета коэффициента

    Для определения показателя ЭР стоит рассмотреть практические примеры расчета по двум российским компаниям – нефтяному гиганту ПАО АНК «Башнефть» и интернет-магазину «Юлмарт».

    Экономическая рентабельность (ЭР)

    Экономическая рентабельность — это соотношение финансового результата со средством его достижениями.

    ЭР = НРЭИ / Активы х 100 % (3.1)

    В качестве финансового результата выступает нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ), а в качестве средства его достижения — величина активов в форме оборотного и основного капитала.

    Для расчета экономической рентабельности в отечественной практике необходимы преобразования исходных показателей:

    • НРЭИ = балансовая прибыль (БП) + процента за кредиты, относимые на себестоимость (ПК);

    • Активы = валюта баланса (ВБ) — кредиторская задолженность (КЗ).

    Таким образом, формула экономической рентабельности для практического применения после преобразования примет следующий вид:

    ЭР = (БП + ПК) / (ВБ — КЗ) х 100 % (3.2.)

    Видео удалено.
    Видео (кликните для воспроизведения).

    Показатели экономической рентабельности, после небольших преобразований, можно определить на основании действующих форм бухгалтерской отчетности (форма №1 и форма № 2).

    Источники


    1. Смирнов; Петренко Политология; М.: Велби, 2011. — 336 c.

    2. Кабинет информатики. Методическое пособие / И.В. Роберт и др. — М.: Бином. Лаборатория знаний, 2016. — 126 c.

    3. Саблин, М. Т. Взыскание долгов. От профилактики до принуждения. Практическое пособие / М.Т. Саблин. — М.: КноРус, 2014. — 416 c.
    Экономическая рентабельность формула
    Оценка 5 проголосовавших: 1

    ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

    Please enter your comment!
    Please enter your name here