Прямые и портфельные инвестиции что это такое

Информационная помощь на тему: "Прямые и портфельные инвестиции что это такое" с полным раскрытием тематики статьи от профессионалов.

Прямые и портфельные инвестиции: что это такое

Неопытные инвесторы в начале своей деятельности подвержены серьезным рискам. Для успешной реализации своих идей в сфере обогащения и обеспечения стабильного будущего, недостаточно знаний всех стратегий обращения с финансовыми инструментами. Без практических навыков достичь успеха невозможно.

Приобретение опыта всегда связано с денежными потерями. Для их минимизации удобно использовать портфельные инвестиции. Техника применяется многими инвесторами, поскольку позволяет обезопасить вклады и обеспечить безрисковую деятельность.

Что такое портфельные инвестиции

Портфельные инвестиции определяют вложенные ценности в проект для получения прибыли за счет процентов или дивидендов.

Вкладчик не принимает участия в управлении проектом, в который он инвестирует средства. Формирование его дохода обуславливается изменением стоимости актива. Увеличение параметра обеспечивает получение прибыли, а при его снижении возможны убытки, минимизация которых реализуется за счет компетентного распределения капитала.

Выбор инструмента

Не рекомендуется инвестировать ценности в один актив, их следует распределять на несколько проектов, чтобы прибыль с одного из них могла полностью покрыть убытки с другого.

Выбирая инструмент для инвестирования, следует учитывать его ликвидность, поскольку она часто важнее параметра доходности. Рассматривать следует несколько инструментов, чтобы в случае неудачного сценария развития ситуации не потерять все инвестиции. Консервативные инвесторы ответственно относятся к своим вкладам и постоянно мониторят соотношение прибыли и убытка. Такое решение позволяет сохранить базовый капитал неизменным и преобразовать риск потери всего капитала в риск снижения прибыли.

Прямые и портфельные инвестиции: сходство и различие

Сущность прямых и портфельных инвестиций выражена в одной идее – сохранить и приумножить свои вложения. Их отличия заключаются в применяемых инструментах, в нюансах формирования вкладов, в размере приумноженной прибыли и соотношении ее к убыткам.

Портфельные инвестиции отличаются небольшими размерами, поэтому они часто приумножаются на бирже. В качестве финансовых инструментов активно применяются только ликвидные ценные бумаги, тогда как возможности прямых вкладов расширяются за счет драгоценных металлов, ювелирных изделий и паев. Портфельные вклады оформляются на небольшие сроки и ввиду сравнительно низких объемов позволяют получить значительно меньшую прибыль, чем при прямых вложениях, однако их можно оперативно обменять на денежные знаки и беспроблемно выйти с рынка.

Основные риски

Негативные последствия события, наступления которого определяются определенной вероятностью, идентифицируемой риском. Параметр идентифицируется не полной потерей средств клиента, а лишь его упущенной выгодой. Различают несколько видов рисков:

  • неудачно подобранные финансовые инструменты, формирующие неэффективный портфель;
  • незапланированные расходы компании, в которую был оформлен вклад;
  • резкие изменения показателей экономических индикаторов;
  • инфляция.

Кому выгодны

Портфельные инвестиции выгодны всем лицам, имеющим свободные деньги и желающим их сохранить от инфляции и приумножить. Параметры вклада определяются типом выбранного проекта. Популярными финансовыми инструментами являются ценные бумаги. Их преимущества заключаются в возможности обмена на валюту в любое время.

Портфельное инвестирование актуально для субъектов, которым ввиду определенных причин необходимы свободные средства. Организовав выпуск ценных бумаг, они ищут инвесторов, которым их продают, а с помощью вырученных средств формируют личный недостающий капитал.

Принципы формирования портфеля

При формировании портфеля для инвестиций, в него можно включить один вид актива или целый их набор, элементы которого различны по параметрам функционирования и доходности. Все активы должны быть ликвидными. Их можно дополнять и полностью заменять. При формировании инвестиции, можно сочетать несколько основополагающих портфельных элементов, однако, ввиду несоответствия их параметров и принципов функционирования, инвестору будет сложно их синхронизировать, поэтому такое решение принимать нежелательно.

Консервативный

Стремление к минимизации рисков является причиной формирование консервативного портфеля. Его инструменты надежны, но отличаются низкой доходностью. Такой портфель актуален среди инвесторов, не владеющих глубокими знаниями в сфере финансовых вложений.

Диверсифицированный

При формировании портфеля по типу диверсификации, следует рассмотреть возможность его наполнения несколькими видами ценных бумаг. Поскольку ценности вкладываются инвестором в разные компании, ему приходится постоянно отслеживать рыночную тенденцию. Нарушение баланса в распределении средств может привести к потере всего капитала, поэтому для снижения рисков следует комбинировать национальные и зарубежные вклады.

Принцип достаточной ликвидности

При применении такого принципа в формировании портфеля, для вкладчика всегда доступна возможность обмена ценных бумаг на денежные знаки. Доходность портфеля невысока, но ликвидность его инструментов снижает риски к минимально возможной отметке. При появлении опасности потери средств, вкладчик может сразу же вывести их из оборота в виде моментальной прибыли.

Управление портфельными инвестициями

Портфельные инвестиции осуществляются в виде передачи ценностей в выбранные инвестором проекты. Целью мероприятия является получение прибыли за счет умения ориентироваться в финансовом рынке и применять различные стратегии извлечения дохода. В случае отсутствия знаний, достаточно найти субъекта, которому по договору можно доверить управление средствами. Чтобы исключить потери вложенных средств, следует ответственно отнестись к типу управления портфелем, выбор которого зависит от характера инвестора и применяемых им инструментов.

Постоянные корректировки структуры вклада с целью получения дополнительной прибыли на волантильных движениях котировок торговых инструментов, характерны при активном управлении инвестициями. Применение такой тактики актуально для финансовых учреждений, специалисты которых постоянно мониторят состояние рынка и приобретают эффективные ценные бумаги. Управление портфелем активного типа подразумевает необходимость контроля его структуры, ликвидности составляющих элементов и риска.

Пассивное управление инвестициями подразумевает диверсифицирование портфеля, уровень риска которого запланирован на длительную перспективу. Такой подход актуален для стабильного рынка, для которого характерны ликвидные активы. Следует избегать такого управления вкладами при инфляции, поскольку резкие волантильные движения котировок финансовых инструментов увеличат риски потери капитала, и придадут инвестиции статус малоэффективной и рискованной.

Типы инвесторов

Основной целью инвестора является получение прибыли. Для успешного входа на инвестиционный рынок, ему следует заранее определиться с разновидностью портфеля. В зависимости от его типа и планируемой к применению финансовой стратегии, выделяют несколько категорий инвесторов.

Читайте так же:  Как увеличить продажи через интернет-магазин

Консервативные вкладчики приобретают ценные бумаги надежных компаний, репутация которых формировалась длительное время. Они стремятся защитить себя от инфляции, и уверенны в стабильности своей системы, которая приносит им невысокую, но постоянную прибыль.

Умеренно-агрессивные инвесторы предпочитают стабильность, удачно сочетаемую с желанием получать прибыль с высокой доходностью. Для реализации своей цели им часто приходится рисковать.

Агрессивные вкладчики жаждут высокодоходных инвестиций. В результате своих желаний, совершая сделки, они рисуют всем своим капиталовложением. Для получения прибыли такие инвесторы часто участвуют в авантюрных проектах, что является причиной потери вклада. Однако, при получении прибыли, ее размеры несоизмеримы с вложениями и могут достигать тысячи процентов доходности.

Вклад без определенной стратегии относится к портфельным инвестициям национального типа. Такое решение характерно для российского инвестиционного рынка, предлагающего огромное количество ценных бумаг, позволяющих получать спонтанную прибыль с минимальными рисками.

Какие бывают портфели

Различают две основных разновидности портфеля: роста и дохода.

Их отличие заключается в способе получения прибыли. В портфеле роста ее обеспечение производится за счет изменения стоимости активов, а проценты за инвестицию не отличаются большой величиной.

При формировании и управлении портфелем дохода учитываются параметры риска и доходности. Инвестор должен соблюдать баланс между рисковыми ценными бумагами, позволяющими получать высокую прибыль и безопасными проектами, доход от которых невелик. Редко встречаются чисто агрессивные портфели дохода. Опытные игроки иногда предпочитают агрессивный стиль работы, однако, применяя такие тактики, необходимо вовремя останавливаться.

Популярностью пользуются средние портфели роста, в которых риск и доходность соизмеримы. В них удачно скомбинированы консервативность и агрессия, при которых возможные потери от агрессивных сделок защищены надежными инвестициями.

Консервативные портфельные инвестиции — это вклады субъектов, не предпочитающих быстрый и легкий заработок. Конъюнктуре рынка они уделяют немного времени, а при минимальных рисках не стоит ожидать высокой прибыли. Инвестировать по такой схеме рекомендуется большие суммы, позволяющие получить достаточную прибыль, несмотря на минимально предложенный процент.

Прибыль в портфеле дохода формируется за счет начисления дивидендов на инвестированные ценные бумаги. При высоких регулярных выплатах риск потери инвестиции невелик. Прибыль стабильна, но с таким портфелем сложно быстро увеличить вложенные средства, поэтому многим инвесторам приходится менять статусы портфелей. Удачным решением будет их комбинирование, однако их сложно выделить в отдельную группу, поскольку они противоположно различны.

Преимущества и недостатки

Поскольку портфельные инвестиции представляют собой вклады в проекты или ценные бумаги, то основное преимущество заключается в возможности получения пассивной прибыли. Недостатки инструмента заключаются в вероятности потери части или всего вложенного капитала. Поскольку, инвестиционную базу субъектов предпринимательства формируют прямые вложения, то предоставляя возможность инвесторам постоянно оформлять портфельные вклады, они рискуют. В случае кризиса, вкладчики ринутся обменивать свои ценные бумаги на валюту, за счет чего в компании возникнут финансовые проблемы.

Прямые, портфельные и прочие инвестиции

Инвестиции осуществляются в различных формах. С целью систематизации анализа и планирования инвестиций они могут быть сгруппированы по определенным классификационным признакам.

Реальные и финансовые инвестиции

Реальные инвестиции выступают как совокупность вложений в реальные экономические активы: материальные ресурсы ,нематериальные активы. Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений. Финансовые инвестиции включают вложения средств в различные финансовые активы —ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т.п.

Прямые и портфельные инвестиции

Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода. Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков.

По срокам вложений выделяют краткосрочные (до года), среднесрочные (1-3) и долгосрочные (выше 3х лет) инвестиции.

По формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяют частные) средства частных инвесторов) , государственные (гос орган власти, а также пр-я гос формы собственности), иностранные (вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств) и совместные (смешанные) инвестиции (отечественными и зарубежными экономическими субъектами).

По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом (объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны).

По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики: промышленность, сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание и пр.

По рискам различают агрессивные (высокая степень риска, высокая прибыльность, низкая ликвидность), умеренные (средняя степень риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений) и консервативные инвестиции (пониженный риск, нажеэность и ликвидность). Данная классификация тесно связана с выделением соответствующих типов инвесторов.. Важность выяснения роли инвестиций в воспроизводственном процессе обусловливает введения такого классификационного критерия, как сфера вложений, в соответствии с которым можно выделить производственные и непроизводственные инвестиции. Определяющее значение для экономической системы имеют производственные инвестиции, обеспечивающие воспроизводство и прирост индивидуального и общественного капитала.

Прямые и портфельные инвестиции

Из всего многообразия оснований классификации инвестиций официальная статистика выделяет два наиболее распространённых класса:

1. прямые (стратегические) инвестиции,

обеспечивающие создание и воспроизводство основных фондов;

2. портфельные (спекулятивные) инвестиции, связанные с помещением средств в финансовые активы.

Прямые инвестиции обычно представляют собой вложения в конкретный проект и связаны с приобретением реальных активов. Это такая форма вложения предпринимательского капитала, которая обеспечивает инвестору контроль над деятельностью предприятия и даёт ему возможность распоряжаться полученной прибылью.

Прямые инвестиции определяются как средства, необходимые для:

строительства (расширения, реконструкции, модернизации) и оснащения оборудованием инвестируемых объектов;

расходов на подготовку капитального строительства;

прироста оборотных средств, требуемых для нормального функционирования предприятия.

Читайте так же:  Как оформить кфх особенности регистрации

Прямые инвестиции осуществляются без посредников между инвестором и их получателем. Они, как правило, бывают средне- или долгосрочными, что предполагает получение прибыли не ранее чем через 5-7 лет. Такие вложения капитала отличаются стремлением инвестора к качественным изменениям процесса материального производства и достижению общественно значимого результата.

Особо следует выделить инвестирование с целью контроля над предприятием путём приобретения контрольного пакета акций.

Если средства от покупки акций предприятия поступают непосредственно эмитенту, который может использовать их для развития производства, то это, безусловно, прямое вложение капитала.

Если же контрольный пакет акций компании покупается на вторичном рынке и деньги, уплаченные за активы, на счет их эмитента не поступают, инвестиции всё же относятся к прямым, так как производятся с целью приобретения контроля над конкретным предприятием.

Таким образом, формируется рынок корпоративного контроля — сектор финансового бизнеса, в котором действуют стратегические инвесторы, скупающие крупные пакеты акций наиболее прибыльных или перспективных компаний.

Портфельные (спекулятивные) инвестиции представляют собой вложения в покупку ценных бумаг на фондовом рынке с целью их дальнейшей перепродажи и получения прибыли.

Они представляют собой вложение капитала, как правило, в группу компаний путём приобретения ценных бумаг различных эмитентов в надежде на то, что падение в цене акций одних предприятий будет компенсировано ростом стоимости других.

Чтобы уменьшить риск возможной потери инвестор обычно приобретает не более 10% акций конкретного предприятия, что не даёт права полного контроля за его деятельностью. Цель портфельных инвестиций другая — перепродажа акций при изменении конъюнктуры на фондовом рынке.

Портфельные инвестиции характеризуются небольшими сроками вложения капитала, поскольку основной задачей инвестора являет­ся получение прибыли путём формирования и управления опти­мальным инвестиционным портфелем посредством операций купли-продажи ценных бумаг.

Так как наличие существенных рисков требует постоянного анализа процессов, протекающих на фондовом рынке, портфельные инвестиции являются предметом профессиональной деятельности.

Для управления ими создаются профильные компании и фонды, действуют специальные группы аналитиков, которые используют передовые отечественные и зарубежные разработки в области традиционных и нетрадиционных методов экономического и системного анализа процессов, происходящих на финансовых рынках.

Постоянный контроль за структурой инвестиционных портфелей в сочетании с гибкой системой выбора инвестиционной стратегии позволяют участникам фондового рынка получать достойную прибыль при гарантии сохранности инвестиций.

Портфельные инвестиции играют важную роль в развитии современной экономики.

Инвестиции в государственные ценные бумаги идут на покрытие дефицита бюджета и таким образом опосредованно способствуют социально-экономическому развитию страны.

Инвестиции в корпоративные ценные бумаги могут привести к поступлению средств:

1. непосредственно предприятию, что способствует его развитию (при покупке акций новой эмиссии);

2. их прежнему владельцу, что никак не отражается на экономическом положении предприятия (при сделках купли-продажи акций, уже обращающихся на фондовом рынке).

Вторые образуют спекулятивные капиталы, которые весьма подвижны. При благоприятной конъюнктуре они могут быстро и широкомасштабно хлынуть на фондовый рынок страны для скупки акций перспективных компаний, высоко прибыльных государственных ценных бумаг или выгодных облигаций. При ухудшении же конъюнктуры портфельные инвестиции столь же быстро покидают фондовый рынок, как это произошло в России в конце 1998 года.

[3]

В тоже время в условиях всеобщего дефицита финансовых ресурсов такой «блуждающий капитал», приходя в страну, подпитывает оборотные фонды предприятий, расширяет возможности их маневра, способствуя активизации экономической деятельности.

Видео удалено.
Видео (кликните для воспроизведения).

Следовательно, приток портфельных инвестиций (также как и прямых), способствует развитию экономики в целом, увеличивает ликвидность вложений и является индикатором тенденций развития.

Так, например, стратегические инвесторы не станут вносить деньги в уставные капиталы тех акционерных обществ, акции которых не котируются на фондовом рынке, то есть, не являются объектом портфельных инвестиций.

По существу разница между рассмотренными видами инвестиций заключается в том, что процесс реального инвестирования всегда связан с качественными изменениями объекта вложения, а финансового — с количественным.

Не надо считать, что прямые и портфельные инвестиции антиподы. Все существующие в мире инвестиционные фонды кроме прямых вложений обязательно приобретают пакеты акций предприятий, чтобы совместно с менеджментом купленной компании добиться роста ее стоимости. После этого принадлежащая им часть ценных бумаг продаётся по более высоким ценам.

Фондам, специализирующимся на прямых вложениях, выгодно проводить такие спекулятивные операции на фондовом рынке, хотя срок их более продолжительный, чем при биржевой игре на курсах акций.

На мировом рынке капиталов в развитых странах с нормально функционирующим рынком ценных бумаг портфельные инвестиции распространены достаточно широко. Фондовые ценности в этих странах общепризнанны и значимы в международном масштабе. Поэтому инвесторы вкладывают свои средства без особого риска для себя. Это, в первую очередь, портфели ценных бумаг международных организаций, транснациональных компаний и иностранных фирм-гигантов высокоразвитых стран, финансово-кредитных институтов.

В России на данном этапе её развития основная часть инвестиций относится к прямым, тогда как финансовое инвестирование (портфельное) находится в стадии становления и пока не оказывает существенного влияния на рынок капитала.

Российский фондовый рынок имеет очень небольшой оборот и существенной роли в экономике страны в настоящее время не играет. Формально он существует, но нельзя сказать, что эффективно действует. Из-за отсутствия спроса реально торгуются акции 10-15 корпораций (РАО «ЕС России», ЗАО «Мосэнерго», «ЛУКОЙЛ», «Сургутнефтегаз», «Газпром», «Ростелеком», Сбербанк и некоторые др.). Большинство же российских компаний, хотя и называются, в основном, открытыми, действуют по тем же законам, по которым в других экономиках действуют закрытые корпорации.

Это очень интересная особенность нашей экономики.

Чтобы рынок ценных бумаг — этот уникальный саморегулирующийся механизм перераспределения средств между отраслями и предприятиями начал эффективно работать необходимо:

установить единые правила игры для всех участников экономического процесса;

добиться того, чтобы бизнес стал прозрачным;

[1]

освободиться от влияния олигархических структур на решения органов государственного управления.

В этом, собственно, и состоят задачи представительной и исполнительной власти по активизации инвестиционной деятельности в стране.

[2]

ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

Инвестиции принято делить на две большие группы: прямые и портфельные.

Читайте так же:  Бизнес план пельменного цеха

Портфельные инвестиции — это вложение капитала в ценные бумаги с целью получения дохода. Портфельные инвестиции не позволяют инвестору установить эффективный контроль над предприятием и, как правило, он прямо не заинтересован в долговременном его развитии.

К прямым инвестициям относятся инвестиции, в результате которых инвестор получает долю в уставном капитале предприятия не менее 10 %. Приобретение доли этой величины в капитале предприятия даёт возможность непосредственно участвовать в его управлении, в частности иметь своего представителя в совете директоров.

Владение 10% голосов не является жестким критерием отнесения инвестиций к разряду прямых. Инвестиции могут считаться прямыми только в том случае, если инвестор играет значительную роль в управлении данным предприятием. А если даже инвестор владеет более 10% акций, но не играет существенной роли в управлении предприятием, его инвестиции не считаются прямыми.

Инвестиции также могут считаться прямыми только в том случае, если акции компании, в которую инвестируется капитал, не котируются на фондовой бирже. Прямые инвестиции считаются одним из самых рискованных способов инвестирования, поскольку предполагают вложения в развивающиеся компании.

Наибольшую отдачу от прямых инвестиций получают инвесторы, которые вкладывают деньги на этапе развития идеи. Прямые инвестиции в высокотехнологичные проекты, обеспечивающие производство передовых технологий, обладающие высоким потенциалом развития называют венчурными инвестициями.

Прямые инвестиции делаются, как правило, на длительный срок. Они менее ликвидны, чем портфельные. В определенных случаях возникает необходимость уведомления или даже получения разрешения соответствующих регулирующих органов. Так, при покупке контрольного пакета акций банка требуется согласие ЦБ. В настоящее время имеет место тенденция к увеличению объёма прямых инвестиций и сокращению портфельных.

Инвесторами при прямых инвестициях могут выступать компании, частные лица, обладающие достаточными средствами, и специализированные фонды прямых инвестиций.

ВИДЫ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Прямые иностранные инвестиции делятся на два вида:
— исходящие прямые инвестиции осуществляются инвесторами данной страны за рубежом;
— входящие прямые инвестиции, осуществляются иностранными инвесторами в данной стране.
Соотношение входящих и исходящих инвестиций показывает международную инвестиционную позицию страны.

Прямые инвестиции из-за рубежа усиливают национальную экономику, способствуют ее более быстрому развитию. Россия является одним из импортеров прямых инвестиций. Их накопленный объем за 2010 год составил 116,2 млрд долларов США.

Прямые инвестиции бывают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные, рискованные, внутренние и внешние.
Для большинства государств краткосрочными являются вложения на срок от 3 месяцев до 2 лет.
Среднесрочные инвестиции представляют вложения от 2 до 5 лет.
В большинстве стран инвестиции на срок от 5 до 30 лет называются долгосрочными.

Существует много видов прямых инвестиций, которые предлагают коммерческие банки физическим лицам, один из них — Банковский вклад. Вклады принимаются как в рублях, так и в иностранной валюте, сроки вложения варьируются от месяца до 10 лет.

Другой вид прямых инвестиций это Паевые инвестиционные фонды. ПИФ-ы – это такой вид вложения средств, при котором в один фонд аккумулируются средства отдельных вкладчиков (физических и юридических лиц), которые затем используются управляющей компанией для биржевых операций.

По сравнению с банковскими вкладами, прямые инвестиции в виде ПИФ-ов потенциально более доходны (доходность может превышать ставки по депозитам в несколько раз), но и гораздо более рискованны.

Прямые инвестиции в виде покупки золотых слитков либо других драгоценных металлов является ещё одним вариантов вложения средств. Достоинства такого вложения очевидны: валюты приходят друг другу на смену, а золото и прямые инвестиции в него всегда остаются в цене.

РОЛЬ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Преимущества иностранных прямых инвестиций более заметны в условиях свободной торговли, конкуренции, открытого инвестиционного режима и макроэкономической стабильности. В этих условиях прямые инвестиции помогают странам получать все выгоды мировой экономической интеграции.

Главное преимущество прямых инвестиций — возможность получить средства, необходимые для реализации различных проектов, направленных на развитие бизнеса. При этом в компанию инвестируются не только деньги, но и связи, знания и авторитет инвестора.

Прямые инвестиции можно рассматривать как совокупность нескольких экономических параметров (капитала, занятости и технологий), которые передаются «родительскими» компаниями своим «дочкам».

Прямые инвестиции — это лишь одна из форм международного движения капиталов, которое включает еще государственные займы, кредиты и портфельные инвестиции.

Иностранные прямые вложения носят долгосрочный характер, что дает дополнительные гарантии получателю инвестиций и подразумевает стабильность.

Прямые инвестиции, предоставляя финансовые средства и передовые технологии, дают возможность реструктурировать экономику страны, увеличить занятость и в конечном счете снизить социальные проблемы.

Иностранные инвестиции повышают общий уровень менеджмента в стране. Иностранные инвесторы обучают местных специалистов, а также привлекают опытных внешних консультантов, опыт работы которых перенимают национальные кадры.

Рост национальной экономики происходит и благодаря иностранным прямым инвестициям, так как производительность труда на их предприятиях значительно выше, чем у местных производителей.

Прямые инвестиции стимулируют развитие наиболее передовых отраслей, стимулируют развитие международных товарных потоков и интегрируют национальные рынки в мировую экономику .

ФОНДЫ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Фонды прямых инвестиций (ФПИ) — специализированные компании, которые накапливают средства от разных инвесторов (негосударственных пенсионных фондов, страховых компаний, средства от частных лиц) и вкладывают их в развивающиеся предприятия. Фонд прямых инвестиций принимает участие в менеджменте компании и договаривается о сроке выхода и методе изъятия средств из капитала фирмы.

Работа фондов прямых инвестиций разделяется на несколько этапов:
1. Отбор проекта для финансирования.
2. Заключение сделки.
3. Работа по увеличению эффективности сделки.
4. Получение дохода и выход из бизнеса.

Фонды прямых инвестиций (ФПИ) вносят огромный вклад в развитие мелких и средних предприятий в Российской Федерации. Наиболее известные из них:
— Troika Capital Partners;
— Русский Фонд прямых инвестиций (РФПИ);
— РОСБАНК;
— Инвестиционная группа «e-Trust»;
— Alfa Capital Partners.

Читайте так же:  В чём разница между договором и контрактом

Прямые инвестиции, как правило, вкладывают на 5 — 10 лет. В течении этого времени положение на рынке может сильно измениться, поэтому фонды застраховывают себя от потери финансов путем инвестирования одновременно в несколько проектов и компаний. ФПИ стараются не вносить в одну какую-либо фирму больше 10 — 15 процентов своих средств.

ФПИ, как правило, направлены на разработку и поддержку крупных проектов, стоимость которых исчисляется миллионами долларов. Прямые инвестиции приносят максимальный эффект в том случае, если средства выделяются на продвижение идеи и ее реализацию в производственной деятельности.

Прямые инвестиции в настоящее время являются одним из самых конкурентных методов инвестирования на рынке. У инвестора большее доверие вызывает непосредственная работа в проекте, когда он сам может влиять на положение дел на фирме, чем при условии, когда стоимость его активов зависит биржевых торгов.

Наличие фондов прямых инвестиций в компании отражает высокий уровень готовности к размещению акций на бирже и безусловную сообразность стандартам. Для зарубежных инвесторов это прямой сигнал о покупке ее бумаг.

Бизнес ангелы

Бизнес — ангелы – это профессионалы с опытом работы в бизнесе. Одни из них являются высокооплачиваемыми специалистами в области бизнеса и занимают высшие должности в крупных компаниях, другие – удачливыми предпринимателями. У бизнес — ангелов есть большой опыт работы в бизнесе и значительные финансовые накопления, которые они используют, инвестируя в развитие небольших перспективных компаний.

Бизнес — ангелы, как правило, изучают несколько сотен инвестиционных проектов в год и выбирают из них несколько наиболее перспективных. Они играют активную роль в деятельности профинансированных фирм, участвуя в текущем управлении и стратегическом планировании, а также финансируют, «пестуют» и «взращивают» эти фирмы.

Прямые иностранные инвестиции

Прямые иностранные инвестиции ( ПИИ) — это форма участия иностранного капитала в реализации инвестиционных проектов на территории страны-реципиента инвестиций, которая характеризуется активным участием инвестора в деятельности компании.

Основными формами прямых иностранных инвестиций являются открытие за рубежом предприятий, в том числе открытие филиалов, создание совместных предприятий, создание дочерних компаний, а также покупка контрольного пакета акций предприятий страны-донора.

Прямые иностранные инвестиции выгодны всем участникам инвестиционного процесса, и инвесторам, и компаниям, в которые вкладываются средства, и экономикам этих стран.

Прямые иностранные инвестиции стимулируют развитие национальной экономики, увеличивают объем производства, ускоряют экономический рост и развитие.

Основная выгода прямых иностранных инвестиций для стран-доноров состоит в возможности получить максимальную прибыль, в том числе и за счет снижения уровня налогообложения и диверсификации рисков по сравнению с аналогичными внутренними инвестициями.

Прямые иностранные инвестиции — это наиболее востребованная форма капиталовложений для развивающихся экономик. Она позволяет реализовывать крупные и важные проекты, а кроме того в страну поступают новейшие технологии, новые практики корпоративного управления. Инвестиционный потенциал России огромен. Для инвесторов со всего мира прямые иностранные инвестиции в России являются новым рынком, источником новых доходов.

Государственное регулирование прямых инвестиций

Национальное регулирование основано прежде всего на использовании в каждой стране норм и институтов традиционных отраслей права. Но в связи с интенсивным развитием международного инвестиционного процесса во многих странах появилось специальное законодательство в виде инвестиционных законов и кодексов.

В России регулирование прямых иностранных инвестиций осуществляется рядом нормативных актов, центральное место среди них занимает закон Об иностранных инвестициях в РФ от 09.07.1999 года №160-ФЗ. Закон определяет правовые и экономические основы привлечения и эффективного использования в экономике страны иностранных инвестиций.

Государственное стимулирование ПИИ включает:
1. Предоставление государственных гарантий. В рамках этих гарантий происходит учет взаимных интересов принимающей страны и иностранного инвестора. Во многих странах законодательство включает положения, которые предоставляют иностранным инвесторам национальный режим принимающей страны, т.е. отсутствует дискриминация иностранных инвесторов по сравнению с местными.
2. Предоставление налоговых, таможенных и административных льгот в принимающей стране.
3. Страхование зарубежных инвестиций.
4. Исключение двойного налогообложения. Законодательства многих стран, предусматривают взаимные прямые инвестиции. С этой целью оговаривается вопрос об исключении двойного налогообложения.
5. Урегулирование инвестиционных споров.

Международное регулирование

Международное регулирование ПИИ включает в себя специальные межгосударственные соглашения. Международно-правовой режим может действовать на двусторонней и многосторонней основах.
На многосторонней основе заключены универсальные договора в рамках МВФ, МБРР, ЮНКТАД.
В рамках стран — членов ОЭСР принят принцип международного арбитража, своего рода третейского суда.
В рамках организации Азиатско-Тихоокеанского сотрудничества разработан важный практический документ по регулированию иностранных капиталовложений (1994 г., Джакарта) — Добровольный кодекс прямых иностранных инвестиций.
При МБРР действует Международное агентство по страхованию иностранных частных инвестиций (МАИГ).

Прямые и портфельные инвестиции

Что такое прямые и портфельные инвестиции и чем они отличаются друг до друга? Начнём с первой части. Прямые инвестиции это вложение денег в какой-либо проект (компанию). Прямые инвестиции предоставляют право инвестору активно участвовать в управлении компанией, а также оказывать влияние на решения, которые будут приниматься руководителями этой компании. То есть прямые инвестиции дают инвестору достаточно много прав. Ну а если сумма вложений позволит приобрести контрольный пакет акций, то фирма практически попадает под контроль инвестора, который в этом случае получает ещё больше прав.

А теперь расскажу о портфельных инвестициях. Портфельные инвестиции это приобретение доли акций компании. Но она должна быть такой, чтобы портфельный инвестор не мог участвовать в обсуждении и принятии решений по работе фирмы.
Ещё замечу, если прямые инвестиции предполагают получение дохода в среднесрочной и долгосрочной перспективе, то портфельные инвестиции имеют цель получения прибыли в короткие сроки.
Поговорим о портфельных инвестициях немного подробней.

Виды портфельных инвестиций

Виды портфельных инвестиций определяются на основании их прибыльности и риска. Есть три основных вида инвестиций портфельного инвестора.
Инвестиции с высоким процентом дохода. Они предполагают и высокий уровень риска.
Инвестиции, имеющие средний размер прибыли и риски в них, соответственно будут ниже.
Третий вид портфельных инвестиций можно назвать комбинированным, потому что портфельный инвестор вкладывает средства как в активы с высокой доходностью, так и в бумаги, имеющие среднюю прибыль. Что, по сути, является диверсификацией рисков.
Ещё существуют виды портфельных инвестиций по срокам, а также национальные и иностранные.

Читайте так же:  Как открыть клининговую компанию с нуля пошагово

Иностранные портфельные инвестиции

Как я уже сказал выше, одним из видов вложения средств являются иностранные портфельные инвестиции. Они хороши тем, что создают большое пространство для выбора объектов вложений. Среди множества стран можно найти акции компаний, оптимально подходящих как по размеру дохода, так и по степени риска. Но есть, конечно и недостатки. Иностранные портфельные инвестиции требуют знания экономики, политики и языка страны. Иначе сделать правильный выбор будет затруднительно. Кроме этого, иностранные портфельные инвестиции создают юридические сложности, а также проблемы в налогообложении. К тому же возрастут расходы по оформлению инвестиций и их обслуживанию.

Теперь, надеюсь, вам понятно, что такое прямые и портфельные инвестиции.
Вообще эта тема очень обширная. Для того, чтобы чувствовать себя в ней профессионалом, нужно очень потрудиться. И начать надо с получения максимально возможного объёма знаний в этой области. Я в своём блоге рассказываю лишь о базовых понятиях. Но если есть намерение заниматься инвестированием серьёзно, то надо «копать глубже».

50 Вопрос Отличие портфельных инвестиций от прямых инвестиций

Прямые и портфельные инвестиции – виды вложений в развитие предприятия или компании.

Под прямыми инвестициями принято понимать вложения в капитал корпорации для извлечения прибыли и получения права участвовать в управлении ее деятельностью. Предусматривают долговременное отношение между партнерами, контроль за хозяйствующей организацией.

Портфельные инвестиции – вложение капитала в акции зарубежных компаний без приобретения контрольного пакета акций, др. ц.б. Цель – получение повышенного дохода на капитал за счет налоговых льгот, изменения валютных курсов, биржевых котировок и так далее. Портфельное инвестирование редко бывает долгосрочным, зачастую оно имеет стихийный, непредсказуемый характер.

Главное отличие прямого инвестирования от портфельного состоит в том, что при прямом инвестировании компания может рассчитывать на всевозможную поддержку со стороны вкладчика: финансирование в развитие предприятия, помощь в стратегическом администрировании и т. п. Что касается портфельного инвестирования, то здесь вкладчики не имеют возможности управлять предприятием и принимать решения, связанные с его работой.

Как пример прямого инвестирования можно рассмотреть инвестора, который приобретает оборудование для производства макарон, чтобы в дальнейшем выпускать и продавать этот товар. Если же речь идет о вкладчике, который покупает акции Газпрома, но не намерен принимать участие в управлении предприятием, и рассчитывает получать доход в соответствии с числом приобретенных акций, то этот вкладчик является портфельным. Стоит отметить, что прямое инвестирование является куда прибыльнее портфельного.

54 Вопрос Этапы портфельного инвестирования

Инвестиционный портфель — набор реальных или финансовых инвестиций. В узком смысле это совокупность ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной степени ликвидности, принадлежащая одному инвестору и управляемая как единое целое.:

Первый этап включает определение целей инвестирования, способных обеспечить их. Цели портфельного инвестирования могут быть самыми различными: -получение доходов; -поддержка ликвидности; -балансировка активов и обязательств; -выполнение будущих обязательств; -перераспределение собственности; -участие в управлении деятельностью того или иного субъекта; -сбережение накопленных средств и др.

Сущность второго этапа (анализ или оценка активов) заключается в определении и исследовании характеристик тех из них, которые в наибольшей степени способствуют достижению преследуемых целей.

Третий этап (формирование портфеля) включает отбор конкретных активов для вложения средств, а также оптимального распределения инвестируемого капитала между ними в соответствующих пропорциях. Формирование инвестиционного портфеля базируется на ряде основополагающих принципов, наиболее существенными из которых являются: -соответствие типа портфеля поставленным целям инвестирования; -соответствие допустимому уровню риска; -обеспечение управляемости и др.

Четвертый этап (выбор и реализация адекватной стратегии управления портфелем) тесно связан с целями инвестирования. Портфельные стратегии, применяемые при инвестировании в финансовые активы, можно разделить на активные, пассивные и смешанные.Активные стратегии предполагают поиск недооцененных инструментов и частую реструктуризацию портфеля в соответствии с изменениями рыночной конъюнктуры. Реализация активных стратегий требует затрат, связанных с осуществлением постоянного анализа и мониторинга рынка, а также с проведением операций купли/продажи при реструктуризации портфеля. Пассивные стратегии требуют минимума информации и, соответственно, невысоких затрат. Смешанные стратегии, как следует из названия, сочетают в себе элементы активного и пассивного управления. При этом пассивные стратегии используются для управления «ядром», или основной частью, портфеля, а активные — оставшейся частью (как правило, рисковой).

Видео удалено.
Видео (кликните для воспроизведения).

Заключительный этап предполагает периодическую оценку эффективности портфеля как в отношении полученных доходов, так и по отношению к сопутствующему риску.

Источники


  1. Под., Ред. Ванян А.Б. Афоризмы о юриспруденции: от античности до наших дней / Под. Ванян. — М.: Рязань: Узорочье, 2012. — 528 c.

  2. Басовский, Л.Е. История и методология экономической науки. Учебное пособие. Гриф МО РФ / Л.Е. Басовский. — М.: ИНФРА-М, 2017. — 773 c.

  3. ред. Кононенко, І.П. Законодавство про адміністративну відповідальність; Київ: Видавництво політичної літератури України, 2012. — 340 c.
Прямые и портфельные инвестиции что это такое
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here